ByteDance zieht ADIA und Coller zum Primavera-Fonds Eco Wong and Cathy Chan Mittlerer Osten Abu Dhabi Investment Authority und Private-Equity-Firma Coller EQT führen Gespräche, um einen Fortsetzungsfonds zu unterstützen, der durch eine Beteiligung an der chinesischen Tech-Größe ByteDance gesichert ist, gemäß Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind. Der Fortsetzungsfonds wird von Primavera Capital arrangiert, einem langjährigen ByteDance-Investor, und zielt auf ca. 1 Milliarde Dollar, sagte einer der Personen, der anonym bleiben wollte, da er über private Angelegenheiten spricht. Die Private-Equity-Firma wird die ByteDance-Anteile und einen kleineren Anteil an Ant Group von ihrem Primavera Capital Fund III in den neuen Fonds übertragen und die beiden Beteiligungen etwa mit 30% Rabatt auf ihren kombinativen Nettowert von 1,5 Milliarden Dollar bewerten, sagte die Person.
Die impliziten Bewertungen für ByteDance könnten von 400 Milliarden bis 450 Milliarden Dollar reichen, abhängig davon, wie Investoren den Rabatt zwischen den beiden Beteiligungen aufteilen. Das ist unterhalb des aktuellen Fondsmarkierungswerts, stellt aber einen großen Sprung von der Bewertung von ByteDance bei einer ähnlichen Transaktion früher dieses Jahres dar, als der Private-Equity-Firma HSG einen Anteil in ihren eigenen Fortsetzungsfonds übertrug. ADIA plant, zwischen 400 und 600 Millionen Dollar in den neuen Primavera-Fonds zu investieren, während Coller EQT zwischen 100 und 200 Millionen Dollar investieren wird, sagte einer der Personen.
Die endgültige Größe des neuen Fonds ist nicht finalisiert und der Prozess könnte sich ändern. Einige Investoren, einschließlich bestehenden Investoren des älteren Vintage, prüfen immer noch, ob sie beitreten, sagten die Personen. Primavera Capital Fund III hält einen 1,2-Milliarden-Dollar-Anteil an ByteDance und ca. 275 Millionen Dollar an Ant Group, gemäß einer Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist.
Seine jüngsten Markierungen implizieren eine Bewertung von 600 Milliarden Dollar für ByteDance und 120 Milliarden Dollar für Ant, die Personen sagen. Vertreter von Coller EQT, Primavera und ADIA haben auf eine Anfrage zur Kommentierung verzichtet. ByteDance hat auf eine per E-Mail angeforderte Stellungnahme nicht geantwortet.
Fortsetzungsfonds sind zu einer beliebten Methode für Private-Equity-Firmen geworden, um ihre Exposition gegenüber langfristigen Investitionen zu verlängern, während ihren eigenen Investoren ein Weg geboten wird, ihr Geld zurückzubekommen. Globalerweitert haben Secondaries-Deals für Private Assets in den letzten Jahren an Schwung gewonnen, mit Fortsetzungsfonds-Deals, die in der ersten Hälfte dieses Jahres laut Evercore Inc. Bericht 65 Milliarden Dollar erreichten. Früher dieses Jahr wurden ByteDance-Anteile genutzt, um einen Fortsetzungsfonds von HSG, ehemals bekannt als Sequoia Capital China, zu ankern.
Die ByteDance-Beteiligungen im neuen Fonds implizierten eine Bewertung von etwa 370 Milliarden Dollar. Ant, das Alipay-Zahlungsplattform betreibt, wurde 2018 bewertet, als eine Gruppe internationaler Investoren, einschließlich Primavera, an einer 14-Milliarden-Dollar-Privatplatzierung teilnahm. Primavera Capital Fund III ist ein acht Jahre alter Fonds, der am Ende März etwa 3,9 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hatte.
Der Fonds hält weiterhin andere Vermögenswerte, sagte einer der Personen.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing