O mercado de alta dos EUA está se aproximando de seu quarto aniversário com o S&P 500 próximo de um recorde, mas crescem as preocupações com seu liderança estreita. O índice subiu 117% desde outubro de 2022, enquanto uma versão sem viés de capitalização de mercado ficou atrás em 52 pontos percentuais, a maior diferença desde os anos 90. Sam Stovall da CFRA alertou que a sustentabilidade do rally depende do crescimento dos lucros da América corporativa.
Nvidia subiu mais de 1900% como símbolo do rally de IA, impulsionando quase 40 trilhões de dólares no aumento do valor de mercado do índice. No entanto, com tanto dependendo da otimismo em IA, a configuração é vulnerável a mudanças de sentimento. Os bull markets geralmente ampliam a participação cedo, mas este ciclo viu previsões de lucro forçadas devido a aumentos de juros agressivos.
A América corporativa está navegando ciclos de lucro fortes, com o S&P 500 registrando sete trimestres consecutivos de crescimento de lucros de dois dígitos. JPMorgan Chase iniciará a temporada de resultados do terceiro trimestre na terça-feira, e os investidores observarão se a dinâmica continua. As eleições intermediárias dos EUA em novembro e o caminho de juros da Fed são variáveis-chave.
Ed Yardeni, o perma bull, projeta que o S&P 500 pode atingir 10.000 pontos até o final da década, mas recentemente reduziu sua previsão de fim de ano para 7.900 devido a riscos de recessão crescentes. O aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro, agora em 5,34%, representa um grande obstáculo. Apesar dos riscos, o índice negocia perto de 8.000 pontos, apoiado por lucros robustos e uma economia forte.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing