プライベート・エクイティ 24時間ブリーフィング
×最終更新: October 7, 2026, 2:01 PM ET
ヘルスケアのバイアウト
Clayton, Dubilier & RiceはMcKessonと提携し、Option Care Healthを58億ドルで非公開化する取引を実施した。これは今四半期におけるヘルスケアサービス取引の最大級の一つとなる。この提携は、CD&Rの業務ノウハウとMcKessonの流通力を組み合わせたもので、アナリストは在宅輸液分野での利益率向上につながる可能性があると指摘する。別件では、AltarisがClarivateのライフサイエンスおよびヘルスケアデータ事業のカーブアウトを完了した。同事業はバイオ医薬品企業向けにAI対応の意思決定支援ツールを提供している。
Goldman Sachsが支援するIntegrity Care Groupは、オクラホマ州、ミズーリ州、テキサス州にあるNext Careのクリニック15施設の買収を完了し、南部での救急医療事業の拠点を拡大した。Apposite Capitalは、ローマに拠点を置く光学画像機器メーカーCrest OpticsをEvidentに売却し、Healthcare IIIファンドからの初のエグジットを果たした。Spectrum Equityは、ピッツバーグに拠点を置く病院データ企業Symmetricに初の機関投資を行った。同社のデータベースは約2000万件の患者記録を追跡している。
シニアリビングと小売
BDT & MSDは、PSP InvestmentsからSunrise Senior Livingを買収することで合意し、米国とカナダの230以上のコミュニティを掌握する。この取引は、同セクターの運営コスト上昇にもかかわらず、人口動態に牽引される不動産資産への機関投資家の関心が続いていることを浮き彫りにしている。Sycamore Partnersは、英国の薬局チェーンBootsをカナダのWeston家の持株会社Wittington Investmentsに89億ドルで売却する契約を結び、複数年にわたる入札プロセスに終止符を打った。この価格は、Sycamoreが2012年に同事業を買収した際の価格をわずかに上回る水準であり、小売市場の回復が不均一であることを反映している。
インフラとエネルギー
Global Infrastructure PartnersとCPP Investmentsは、AT&Tの新たな光ファイバー合弁事業の株式50%を取得した。この取引ではネットワーク資産の価値は約200億ドルと評価されている。この取引によりAT&Tは戦略的支配権を維持しながら資金注入を受けることになり、通信事業者がインフラを収益化する際のテンプレートとしてますます一般的になりつつある。Partners Groupが支援するMiddle River Powerは、Aresからカリフォルニア州のガス発電所を購入し、信頼性プレミアムが上昇している市場でピーク時供給能力を追加した。
Old IronsidesとEnCap FlatrockのBrazosは、ミッドランド盆地の天然ガス収集・処理システム（約700マイルのパイプライン網）をONEOKに44億ドルで売却する契約を成立させた。Eurazeoは、水道事業者が無収水損失を削減するのを支援する水効率化専門企業Miya Waterの過半数株式を取得している。この取引は、水インフラへのプライベート市場の関心の高まりを示している。Littlejohn傘下のArdurraは、公共部門の顧客にサービスを提供するアビリーン拠点の水工学企業eHTとの契約を成立させた。
ファンドサービスとビジネスサービス
KKRは、HgとGeneral AtlanticからGen II Fund Servicesを51億ドルで買収することに合意した。これは、プライベート市場の規模拡大に伴い、ファンド管理のアウトソーシングが継続するという見通しに基づくものだ。この取引ではGen IIの評価額は予想EBITDAの約20倍となり、その顧客関係の粘着性の高さを反映したプレミアムとなっている。Blackstoneは、B2Bイベント事業ClarionをInformaに30億ドルの企業価値で売却した。同社は100以上の専門ライブイベントブランドを運営している。CarlyleとCVC傘下のCFGIは、2021年に設立されたテキサス州拠点の会計・財務アドバイザリー企業BAO Consultingを買収した。
North Branch Capitalは、ノースカロライナ州ムーアズビルに拠点を置き、産業施設向けの特殊な清掃・メンテナンスを提供するCallaway Industrial Servicesを支援している。Align Capital Partners傘下のAdvantage Investigationsは、ニューヨーク州フィッシュキルに拠点を置く調査・身元調査企業Nor Star Investigationsのアドオン買収を完了した。SearchlightとFitzroyは、ノルウェーの与信管理プラットフォームKredinorをSpare Bank 1 Gruppenから買収している。
欧州の取引
CVCとGroupe Bruxelles Lambertは、Recordatiに対する買収提案を1株当たり53ユーロに引き上げ、イタリアの製薬グループを巡る争奪戦において「最終かつ最高」の入札と位置付けた。引き上げられた価格はRecordatiの評価額を約260億ユーロとし、競合する入札者のハードルを引き上げている。Sojournerは、パーソナルケア能力を拡大するためにLPNAと合併している。一方、Main Capital、Gemspring、One Equityは、PE HubのSIPA Day総括によると、いずれも新たなサイバーセキュリティ投資を行っている。
資金調達と資本市場
PEI Groupの暫定データによると、第3四半期の資金調達は増加し、2四半期の低迷後の転換点となる可能性を示している。Bokaは、第3の防衛ファンドとして3億ドルを目標に掲げ、来年第1四半期までのファイナルクローズを見込んでいる。LGPS Centralのパートナーファンドは、プライベート市場に追加で20億ポンドを拠出し、1080億ポンドの年金プールの同事業年度中の配分を拡大した。
テクノロジーとベンチャー
北米のスタートアップ資金調達は第3四半期に35%減少し920億ドルとなった。AIメガラウンドが沈静化し、テクノロジーIPOの波を前に投資家がより慎重な姿勢を取ったためだ。この減少は2025年の記録的なペースからの急激な反転を示し、後期段階の非公開企業のバリュエーション支援に疑問を投げかけている。AI企業が上場準備を進める中、投資家は収益の質とユニットエコノミクスに対するハードルを引き上げていると、ゲスト著者のMaor Farid氏は指摘する。Owkinの出身者が設立したRiver Cellは、ヒト細胞の世界モデルを構築するために2500万ドルのシードラウンドを調達した。これはAI主導の生物学への賭けであり、創薬を変革する可能性がある。
元バレエダンサーが設立したサイバーセキュリティスタートアップHiltは、420万ドルのシード資金を調達した。これは、非テクノロジー系創業者がベンチャーに参入する様子を追うCrunchbaseシリーズの一部である。Aleph AlphaとMistralはともに新たなモデルをリリースし、欧州が米国のハイパースケーラーに代わる選択肢を模索する中、欧州の主権的AIへの野心への期待を高めている。Leatherbackは、2年間の変革を経てForenにブランド変更した。同社は、これは単なる名称変更ではなく戦略によるものだと述べている。
イベントとエコシステム
Tech Crunch Disrupt 2026は、Nvidia、Chime、Obvious Ventures、Anthropicの参加者をフィーチャーしたインタラクティブラウンドテーブルの全ラインナップを発表した。開催まで6日を切った中、主催者は1万人規模の集まりに向けて割引パスを提供している。Siftedは、欧州で最も急成長しているスタートアップやスケールアップを支援するトップ10の投資家を特定し、Slushは20歳未満のテクノロジータレント20名の初のリストを発表した。欧州の防衛テクノロジーは、調達サイクルの長期化と政府予算の逼迫により、現実検証に直面しているとSiftedの分析は指摘する。ピッチを準備する創業者向けに、SiftedはシリーズAの投資家が実際にデッキで何を見たいのか、リテンションカーブからユニットエコノミクスまで概説している。