Microsoftは2030年以降の電力供給遅延を理由に、Nscaleのエセックスデータセンターのコンピューティング容量のリース取引を破棄しました。 この setbacks は Nscale に影響を与えます。 Nscale は $35,000 億の評価額でニューヨーク IPO を目指しており、前 Meta エグゼクティブの Sir Nick Clegg と Sheryl Sandberg を取締役に迎えています。 破棄は AI 専門の neocloud セクターにおけるより広範な脆弱性を明らかにしており、ここでは長期契約は電力、チップ、インフラ、および初期融資に依存しています。 Nscale の契約収益は $100,000 億を超え、現在のアクティブビジネスの約 40 倍ですが、461,000 GPU の deployment に依存しており、現在の保有量の 20 倍です。 契約にはデリバリーマイルストーンに関連する終了権が含まれており、Anthropic や Microsoft のようなクライアントが significant backlog influence を持っています。 pre-IPO filings でリスクが指摘されているにもかかわらず、Nscale の first-half 2026 revenue は $14100 万で、full-year run-rate を $42000 万にする可能性があります。 peers Nebius と Core Weigh の評価比較から、fair value はわずかに $6,000 億以上であり、IPO ターゲットの $35,000 億 よりも遠いです。 Microsoft の撤退は、既存の容量を持つ established データセンター運営者への需要の移動を招き、hyperscalers である Space X に利益をもたらす可能性があります。
出典: Financial Times Companies · 要約：HeadlinesBriefing