Obligasi Skydance Corp. kembali melemah pada Selasa, dan biaya perlindungan utang perusahaan terhadap gagal bayar melonjak, karena investor khawatir tentang profitabilitas perusahaan setelah akuisisinya terhadap Warner Bros. Discovery Inc. senilai US$110 miliar.
Obligasi berisiko tinggi perusahaan dengan kupon 9,125% yang jatuh tempo pada 2036 turun sekitar 2,5 sen per dolar menjadi 91 sen pada Selasa, menurut Trace. Surat utang tersebut dijual pada harga 100 sen per dolar pada 30 September.
Harga utang Skydance secara umum terus melemah sejak perusahaan menerbitkan utang pada akhir September untuk membantu membiayai akuisisi. Aksi jual pada obligasi investment grade perusahaan membuat utang baru tertinggal dari pasar secara luas dalam skala terbesar sejak masa terburuk pandemi Covid-19, menurut catatan JPMorgan Chase & Co. pada Selasa.
Pada Selasa, premi risiko obligasi investment grade Skydance dengan kupon 7,55% yang jatuh tempo pada 2033 naik menjadi 2,95 poin persentase, dari 2,87 poin persentase pada Jumat. Obligasi tersebut awalnya diterbitkan pada akhir September dengan spread 2,375 poin persentase.
Di pasar derivatif, harga perlindungan utang perusahaan selama lima tahun naik menjadi 5,728 poin persentase, dari 5,132 poin persentase pada Jumat.
Skydance Corp. menyelesaikan akuisisi Warner Bros. Discovery pada 6 Oktober, menandai salah satu akuisisi media terbesar sepanjang masa. Perwakilan Skydance belum dapat dihubungi untuk memberikan komentar.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing