अंतिम अपडेट: August 26, 2026, 2:44 AM ET
वैश्विक इक्विटी
वैश्विक इक्विटी बाजारों में व्यापक बढ़त देखी गई क्योंकि तेल की कीमतों में गिरावट ने मुद्रास्फीति की चिंताओं और बॉन्ड-बाजार के दबावों से राहत प्रदान की। एशियाई शेयरों में बढ़त देखी गई, जिसका नेतृत्व चिप निर्माताओं ने किया, जबकि अमेरिकी शेयरों में लाभ हुआ क्योंकि कच्चे तेल में एक और गिरावट और कमजोर आर्थिक आंकड़ों ने मुद्रास्फीति की चिंताओं को शांत किया। टेक-हेवी नैस्डैक ने सूचकांकों में सबसे आगे रहा, बेंचमार्क ट्रेजरी यील्ड में जून के बाद से सबसे बड़ी गिरावट दर्ज की गई। सोमवार की बिकवाली के बाद यूरोपीय सेमीकंडक्टर कंपनियां सकारात्मक क्षेत्र में थीं, और सीमेंस एनर्जी उल्लेखनीय लाभ कमाने वालों में से एक थी। VIX वक्र ने एक "उभार" दिखाया जो मध्यावधि चुनावों तक शेयर बाजार की चिंता बढ़ने का संकेत देता है।
एशिया में, निक्केई में 0.4% की गिरावट आई, जो Nvidia की कमाई से पहले चिप-संबंधित शेयरों में गिरावट के कारण हुई। चिप निर्माताओं से जुड़े दक्षिण कोरिया के लीवरेज्ड ETF में इस महीने लगभग $1 बिलियन का बहिर्वाह हुआ क्योंकि AI ट्रेड के प्रति निवेशकों का उत्साह ठंडा पड़ गया और नियामकों ने मांग को नियंत्रित करने के उपाय तेज कर दिए। हांगकांग में एक वर्ष से अधिक समय में सबसे कम व्यापार घाटा दर्ज किया गया क्योंकि निर्यात वृद्धि जुलाई में उम्मीद से बेहतर रही, मुख्य भूमि चीन को शिपमेंट रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया। चीन की IPO भीड़ में तनाव दिख रहा है क्योंकि गति 2023 के उन्माद के करीब पहुंच रही है।
यूके के शेयर अपनी जीत का सिलसिला सात दिनों तक बढ़ाने के लिए तैयार दिख रहे थे, जबकि तेल की कीमतों में गिरावट के कारण यूरोपीय बाजार आगे बढ़े। ऑस्ट्रेलिया की Domino's Pizza Enterprises के शेयरों में छह महीने में सबसे बड़ी गिरावट आई क्योंकि संघर्षरत फास्ट-फूड श्रृंखला ने कई बाजारों में बिक्री में और गिरावट की सूचना दी। Dick's Sporting Goods के शेयरों में गिरावट आई, कंपनी ने चेतावनी दी कि घबराए उपभोक्ता भू-राजनीतिक माहौल के कारण खर्च कम कर रहे हैं, Foot Locker पर कंपनी का $2.4 बिलियन का दांव उल्टा पड़ गया क्योंकि फुटवियर छूट ने मुनाफे को चूस लिया। सॉफ्टवेयर शेयरों को गर्मियों की तेज रैली के बाद कमाई की कठिन परीक्षा का सामना करना पड़ रहा है।
फिक्स्ड इनकम और केंद्रीय बैंक
कच्चे तेल में गिरावट ने ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट पर मुद्रास्फीति का दबाव कम किया, जिससे ट्रेजरी को लाभ हुआ। बेसेंट उस बिकवाली को रोकने के लिए कदम उठा रहे हैं जिसने सबसे लंबी अवधि की प्रतिभूतियों को बहु-वर्षीय ऊंचाइयों पर पहुंचा दिया था। अमेरिकी लॉन्ग बॉन्ड में शॉर्ट स्क्वीज़ ने "बेसेंट पुट" को काम करते दिखाया, Citadel Securities के फ्रैंक फ्लाइट ने भीड़भाड़ वाली बियरिश पोजीशन और बेहतर बुनियादी बातों का हवाला देते हुए लॉन्ग बॉन्ड पर अपना बियरिश रुख वापस ले लिया। वैश्विक बॉन्ड बाजार स्थिर हो गए क्योंकि निवेशकों ने अमेरिकी बायबैक और ईरान प्रतिबंधों पर विचार किया, ऐसी रिपोर्टें थीं कि ट्रेजरी लॉन्ग-एंड प्रतिभूतियों के बढ़े हुए बायबैक को वित्तपोषित करने के लिए अपने लगभग $1 ट्रिलियन सामान्य खाते का उपयोग कर सकता है। टपकती अमेरिकी ऋण संकट जारी है क्योंकि बढ़ते घाटे और ऋण-सेवा लागत अब विवेक बहाल करने की शक्ति नहीं रखते प्रतीत होते हैं।
अमेरिकी ट्रेजरी के बॉन्ड हस्तक्षेप ने इसे फेड के साथ टकराव के रास्ते पर डाल दिया है, क्योंकि ऋण की बढ़ी हुई खरीद केंद्रीय बैंक प्रमुख केविन वॉर्श की मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने की कोशिश को कमजोर करने की धमकी देती है। दिग्गज हेज-फंड निवेशक स्टेनली ड्रकेनमिलर ने AI की मदद से बेसेंट की एक आश्चर्यजनक आलोचना की, कहा कि वह "इसका उपयोग करने पर गर्व महसूस करते हैं।" बेसेंट पर दबाव बढ़ रहा है क्योंकि बॉन्ड बाजारों में हस्तक्षेप करने की उनकी योजनाओं की व्यापक आलोचना हो रही है, जिसमें एक प्रमुख पूर्व गुरु भी शामिल हैं। जैसा कि एक विश्लेषण ने कहा, "बुनियादी बातों के खिलाफ कीमतों का बचाव करने वाली सरकारें हमेशा हारती हैं।"
जैक्सन होल वॉर्श को अपने आलोचकों को जवाब देने के लिए एक उच्च-स्तरीय मंच प्रदान करता है, फेड अध्यक्ष के रूप में उनका पहला बड़ा भाषण उनकी सीमित संचार शैली की एक अप्रत्याशित परीक्षा बन गया है। यह संगोष्ठी एक उभरते फेड-ट्रेजरी समझौते को और औपचारिक रूप दे सकती है, इस वर्ष की सभा की थीम स्टेबलकॉइन्स से अल्पकालिक ऋण की मांग को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, जिस पर ट्रेजरी तेजी से निर्भर है। चीन के बैंकों ने रातोंरात फंडिंग लागत पर बॉन्ड मूल्य निर्धारण शुरू कर दिया है, जो एक संकेत है कि यह वित्तीय प्रणाली के लिए तेजी से बेंचमार्क बन रहा है। एक प्रमुख निवेशक के अनुसार, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां 3% वास्तविक उपज पर बिक्री पर हैं।
कमोडिटीज और ऊर्जा
ईरान और ओमान ने होर्मुज जलडमरूमध्य के माध्यम से शिपिंग फिर से शुरू करने के उद्देश्य से एक "अंतरिम ढांचे" पर चर्चा की, और अमेरिका ने ईरान पर आर्थिक दबाव कड़ा कर दिया, जिससे उम्मीदें बढ़ गईं कि ये उपाय तेहरान को बातचीत की मेज पर ला सकते हैं, जिससे तेल लगातार तीसरे दिन गिरा। अमेरिका अपने अभियान को कड़ा कर रहा है, जिससे तेल वायदा में लगातार नुकसान दर्ज किया गया, जबकि इराक के फारस की खाड़ी निर्यात प्रतिष्ठानों से तेल लोडिंग में सात टैंकरों के कार्गो एकत्र करने के साथ उछाल आया, जो क्षेत्रीय प्रवाह बढ़ने का नवीनतम संकेत है। ईरानी टैंकर श्रीलंकाई तट पर एकत्र हुए हैं, जो अमेरिकी नाकाबंदी द्वारा घरेलू बंदरगाहों से कट गए हैं। तेल में गिरावट ने मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम किया, जिससे एशियाई शेयरों में बढ़त हुई।
मंगलवार को रिकॉर्ड ऊंचाई पर बंद होने के बाद तांबे ने बढ़त बढ़ाई, क्योंकि पिछले सप्ताह के गंभीर बाजार दबाव में ढील के बावजूद अल्पकालिक आपूर्ति तंग बनी हुई है। पांच दिनों की रैली के बाद सोना समेकित हुआ, निवेशकों ने जैक्सन होल से पहले फेडरल रिजर्व की ब्याज दर पथ पर ध्यान केंद्रित किया। कॉमेक्स सोना 0.1% गिरकर $4,638.10 पर स्थिर रहा, चार सत्रों की जीत का सिलसिला टूट गया। यूरोपीय LNG की कीमतें 2023 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं, क्योंकि ईरान युद्ध ने शिपमेंट बाधित करने से पहले महाद्वीप के गैस भंडार पहले से ही कम थे। जैक्सन होल में फेड अध्यक्ष की टिप्पणियों का इंतजार करते हुए बाजारों में सोने में गिरावट आई।
यूक्रेन के दोहरे ड्रोन हमलों ने रूसी तेल प्रवाह को बाधित कर दिया है, काला सागर हमलों ने नोवोरोस्सिएस्क से प्रवाह को बाधित किया और कच्चे तेल प्रसंस्करण चार महीने के निचले स्तर पर आ गया। यूक्रेनी हमलों से देश के शीर्ष आपूर्तिकर्ता से प्रवाह प्रभावित होने के कारण भारतीय रिफाइनर रूसी कच्चे तेल की खरीद कम कर रहे हैं। रूस डीजल निर्यात पर अपने प्रतिबंध को बढ़ाने पर चर्चा कर रहा है और निर्यातकों को बढ़ती रसद समस्याओं का सामना करने के कारण 2026 के अंत तक गेहूं, जौ और मक्का पर फ्लोटिंग निर्यात शुल्क को निलंबित करने पर विचार कर रहा है। अमेरिकी प्राकृतिक गैस वायदा कच्चे तेल और यूरोपीय गैस वायदा के साथ गिर गया क्योंकि ईरान पर आर्थिक दबाव बढ़ाने की अमेरिकी योजना निवेशकों की उम्मीद से भौतिक आपूर्ति को प्रभावित करने की संभावना कम लग रही थी।
मुद्राएं और दरें
WSJ डॉलर इंडेक्स 0.08% गिरकर 95.38 पर आ गया, पिछले तीन कारोबारी दिनों में से दो में गिरावट आई, क्योंकि डॉलर के अवमूल्यन ने उभरते बाजार की मुद्राओं को ट्रेजरी के बोझ से मुक्त किया। अमेरिकी ट्रेजरी और EM मुद्राएं चार वर्षों से अधिक समय में सबसे अधिक विचलित हो रही हैं क्योंकि उच्च अमेरिकी पैदावार डॉलर की ताकत को पहले की तरह बढ़ावा देने में विफल रही है। मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक जोखिम कम होने के बीच सिंगापुर डॉलर अपने अमेरिकी समकक्ष के मुकाबले स्थिर रहा। ऑस्ट्रेलिया की दूसरी सबसे बड़ी पेंशन ने जापानी येन में वर्षों में अपनी सबसे बड़ी ओवरवेट पोजीशन बनाई है, यह दांव लगाते हुए कि बाजार बैंक ऑफ जापान की ब्याज दर वृद्धि को कम आंक रहे हैं। डॉलर का अवमूल्यन EM मुद्राओं को ट्रेजरी के बोझ से मुक्त कर रहा है।
सरकारी ऋण की नीलामी में लगभग तीन महीनों में सबसे मजबूत मांग देखी गई, जिसके बाद दक्षिण अफ्रीका की रैंड डॉलर के मुकाबले छह महीने के उच्च स्तर पर मजबूत हुई और बॉन्ड में तेजी आई। मुद्रास्फीति की दर दशक के निचले स्तर पर आने के बाद हंगरी के केंद्रीय बैंक ने लगातार तीसरी बार ब्याज दर में कटौती की। नए सकारात्मक उत्प्रेरकों की अनुपस्थिति में क्रिप्टोकरेंसी की रैली रुकने के बाद बिटकॉइन $80,000 से ऊपर जाने के बाद नरम पड़ा, $80k से ऊपर की उछाल ट्रेजरी बायबैक समाचार के कारण बताई गई।
सौदे, IPO और कॉर्पोरेट वित्त
SoftBank Group OpenAI में अपने निवेश के लिए ऋण पुनर्वित्तपोषण में मदद करने के लिए संभावित $10 बिलियन से $20 बिलियन के बॉन्ड जारी करने के बारे में निवेश बैंकों के साथ बात कर रहा है। जापानी समूह का यह कदम ऐसे समय में आया है जब Nvidia के $200 बिलियन के "बैलेंस शीट-एज़-ए-सर्विस" मॉडल का विश्लेषण किया जा रहा है, चिप निर्माता के विक्रेता वित्त संचालन जांच के दायरे में है। Nvidia लगातार सात दिनों से गिर रहा है, 2022 के बाद से इसका सबसे लंबा नुकसान है, और Franklin Templeton की सारा अराघी के अनुसार, धारक एक नक्शा चाहते हैं, सिर्फ एक बेहतर प्रदर्शन नहीं, जिन्होंने कहा कि कंपनी को पूंजी तैनात करने की अपनी योजना पर ठोस विवरण देने की आवश्यकता है। कमाई से पहले Nvidia स्टॉक बुल्स को दंडित किया गया है।
भारत के सबसे बड़े स्टॉक एक्सचेंज पर विकल्प कारोबार मासिक समाप्ति दिवस पर एक वर्ष में सबसे कम रहा, जो सख्त ट्रेडिंग नियमों और NSE के IPO से पहले क्लोजिंग-ऑक्शन सत्र की शुरुआत के प्रभाव को दर्शाता है। Pernia's Pop-Up Shop के संचालक Purple Style Labs, अगले सप्ताह भारत में एक IPO में शेयर बेचेंगे, जिसका उद्देश्य भव्य शादियों और अवसरों के परिधानों की मांग का लाभ उठाना है। Shein अपने चरम मूल्यांकन के एक चौथाई पर हांगकांग में सूचीबद्ध होने की तैयारी कर रहा है, फास्ट-फैशन खुदरा विक्रेता के IPO के रुकने से उसके $100 बिलियन के मूल्यांकन से नाटकीय गिरावट आई है। Oura और Aggreko की IPO योजनाएं प्रमुख लिस्टिंग को आकर्षित करने में यूरोप के अमेरिका से पिछड़ने के नवीनतम संकेत हैं, जबकि वॉल स्ट्रीट के IPO बूम बनने के साथ Oura और Dunkin' ऑफरिंग पर विचार कर रहे हैं। भारत सरकार देश के इक्विटी फंड जुटाने के उछाल में एक ताकत के रूप में उभरी है।
Apollo Global Management, IFM Investors और KKR यूके के सबसे बड़े बंदरगाह ऑपरेटर Associated British Ports में बहुमत हिस्सेदारी के लिए बोली के अंतिम दौर में पहुंच गए हैं। सिंगापुर स्थित बीमाकर्ता Great Eastern Holdings Granite Asia के पहले निजी क्रेडिट फंड का समर्थन कर रहा है, जो बीमा कंपनी द्वारा निजी क्रेडिट में पैसा लगाने का नवीनतम उदाहरण है। UAE की Adnoc ने ऊर्जा निर्यात का विस्तार करने में मदद के लिए दो और LNG वाहकों का ऑर्डर देते हुए जहाज खरीदने पर $2.7 बिलियन खर्च किए हैं। अमेरिकी ट्रस्टी के अनुसार, Echo Star Corp. ने कथित तौर पर अपनी दिवालिया सहायक Hughes Satellite Systems Corp. के साथ $1.5 बिलियन के "असामान्य लेनदेन" में संलग्न किया, जिसने अदालत से एक परीक्षक नियुक्त करने का आग्रह किया। Binance ने एक्सचेंज के रैंक को मजबूत करते हुए Crypto.com से दो वरिष्ठ अनुपालन अधिकारियों को काम पर रखा है।
भारत की अग्रणी सुपरमार्केट ऑपरेटर Avenue Supermarts, घरेलू बॉन्ड पेशकश के माध्यम से 10 बिलियन रुपये तक जुटाने की योजना बना रही है, जो उसकी अब तक की सबसे बड़ी पेशकश होगी। Kenya Airways ने कहा कि वह एक रणनीतिक निवेशक को हिस्सेदारी बेचने का प्रस्ताव पेश करने से कुछ सप्ताह दूर है, ध्वजवाहक ने पहली बार यह योजना शुरू करने के लगभग एक दशक बाद। Tungsten West के शेयरों में उछाल आया, यूके सरकार से डेवोन में एक ऐतिहासिक टिन और टंगस्टन खदान को फिर से शुरू करने के लिए £71 मिलियन तक का निवेश सुरक्षित करने के बाद, यह परियोजना महत्वपूर्ण खनिज आपूर्ति सुरक्षित करने के उद्देश्य से है। Vistry को 10 वर्षों में 3,028 घरों के निर्माण के लिए £350 मिलियन के यूके सरकारी अनुबंध से बढ़ावा मिला, जिससे शेयरों में 18% की बढ़ोतरी हुई। बर्कशायर-समर्थित Tokio Marine एक बहु-अरब डॉलर के सौदे की साजिश रच रहा है, जिसमें ऑस्ट्रेलिया की Suncorp और कनाडा की Intact Financial सहित कई लक्ष्यों की समीक्षा की जा रही है।
क्रेडिट और संरचित वित्त
बीमाकर्ता बैंकों को डिफ़ॉल्ट जोखिम से छुटकारा पाने की अनुमति देने वाले सौदों में शामिल हो रहे हैं, हाल के वर्षों में सिंथेटिक जोखिम हस्तांतरण का बाजार फलफूल रहा है और बीमाकर्ता अब बैंकों को गैर-वित्तपोषित संरचनाएं पेश कर रहे हैं। AIB Group अपने ऋण पुस्तिका में हेजिंग साधन के उपयोग का विस्तार करते हुए आयरिश ऋणदाता के रूप में Banco Santander और Howden Group के साथ एक महत्वपूर्ण जोखिम हस्तांतरण पर काम कर रहा है। Braskem के $11 बिलियन के ऋण पुनर्गठन की घोषणा ने एक तत्काल संकट को टाल दिया जिसने उसे दिवालियापन संरक्षण में धकेल दिया होता, लेकिन पक्ष प्रमुख मुद्दों पर बहुत दूर हैं। Pemex के $130 बिलियन के बेलआउट के बाद मेक्सिको के बॉन्ड जंक की तरह कारोबार कर रहे हैं, देश खुद को अपनी निवेश-ग्रेड रेटिंग खोने की कगार पर पाता है। Pemex बचाव ने मेक्सिको के बॉन्ड को "जंक श्रेणी" के क्षेत्र में खींच लिया है।
मार्क वाल्टर की परेशानियां बीमा जगत के सबसे गर्म कारोबार को बाधित कर रही हैं, निवेशक Brighthouse Financial के $4.1 बिलियन के अधिग्रहण पर सवाल उठा रहे हैं क्योंकि वाल्टर के साथ कुछ समानताएं हैं। Guggenheim Investments ऋणदाताओं को बता रहा है कि सहयोगी अपने वित्तपोषण इकाई द्वारा जारी ऋण के कुछ हिस्सों को खरीदने की तलाश कर सकते हैं, ऋण के बुरी तरह प्रभावित होने के बाद। Aston Martin FTSE 250 छोड़ने के लिए तैयार है, यह कदम एक स्मॉल-कैप स्टॉक के रूप में अपनी स्थिति को मजबूत करेगा और अपने लड़खड़ाते कारोबार को उजागर करेगा, जबकि £1.3 बिलियन के बॉन्डधारकों ने एक विवादास्पद £550 मिलियन वित्तपोषण सौदे पर अमेरिकी अदालतों में खोज के लिए आवेदन किया है। British Business Bank के छोटे व्यवसाय ऋण £4 बिलियन तक पहुंच गए, वाणिज्यिक बै