Private Equity 24 Hours

Dernière mise à jour: August 27, 2026, 8:34 PM ET

Flux de transactions

L'activité de capital-investissement s'est accélérée dans tous les secteurs, menée par l'acquisition par Apollo d'une participation significative dans Atlantic Aviation, une transaction valorisant la plateforme d'infrastructure d'aviation privée à près de 10 milliards de dollars. L'opération permet à l'investisseur existant KKR de doubler sa mise tout en conservant une participation. Dans une transaction distincte, KKR et un consortium d'investisseurs coréens ont engagé 2,23 milliards de dollars dans SK Horizon, une nouvelle société de centres de données d'IA issue de SK Telecom. Le cabinet a également accepté de payer une amende record de 250 millions de dollars pour régler une plainte du ministère américain de la Justice alléguant des violations répétées des règles fédérales de dépôt de fusion, marquant la plus lourde sanction civile jamais imposée pour de telles infractions.

Dans le cadre d'une opération majeure dans l'infrastructure de l'IA, Anthropic a conclu un accord de 45 milliards de dollars avec Nscale pour louer une capacité de calcul, tandis que Nvidia aurait accepté d'acquérir la plateforme d'IA Hugging Face pour 12,9 milliards de dollars. La société de vérification d'identité Socure a levé 156 millions de dollars pour une valorisation de 5,2 milliards de dollars et a simultanément acquis la startup de détection de fraude par IA Fravity, selon Crunchbase News. Au Canada, Aurora Towers, société du portefeuille de CVC DIF, a accepté d'acquérir l'activité canadienne d'American Tower comprenant 255 sites de communication, élargissant ainsi sa plateforme de tours sans fil.

Acquisitions soutenues par le capital-investissement

Plusieurs plateformes soutenues par le capital-investissement se sont développées grâce à des acquisitions stratégiques. engage2learn, soutenue par Leeds Equity, a acquis Instructional Coaching Group, un fournisseur basé à North Loup, au Nebraska, de développement professionnel et de cadres de coaching fondés sur la recherche pour les éducateurs. Imagenet, soutenue par BV Investment, a acheté la société de données Analytica Consulting, qui travaille avec des agences gouvernementales américaines dans les secteurs de la santé, des sciences de la vie, de la fabrication et de l'éducation. VetnCare, soutenue par Great Point, a acquis Geary Veterinary Hospital, un cabinet vieux de près de cinq décennies à Walnut Creek, en Californie. Authentic Brands, soutenue par CVC Capital Partners, General Atlantic et Leonard Green & Partners, a acquis la propriété intellectuelle de la marque lifestyle de Drake, OVO. WSB, soutenue par GHK, a acquis le cabinet d'ingénierie basé à Austin, Foresight Planning & Engineering Services, et Continuim a pris une participation majoritaire dans Resodyn, qui servira de plateforme stratégique dans le mélange industriel et le traitement des matériaux.

FTV Capital a réalisé un investissement de croissance dans Kingsview Partners, une plateforme intégrée de gestion de patrimoine desservant plus de 15 000 foyers via plus de 100 conseillers.

Levées de fonds et secondaires

Gen Nx360 Capital Partners a clôturé son quatrième fonds phare à 865 millions de dollars, dépassant son objectif et marquant la plus importante levée de fonds de l'histoire du cabinet vieux de deux décennies, selon PE Insights. Ce véhicule sursouscrit ciblera des rachats de services sur le segment du bas du middle-market. Parallèlement, le marché des secondaires continue d'attirer l'attention comme solution à la crise de liquidité du capital-investissement, avec des volumes qui pourraient atteindre 1 000 milliards de dollars d'ici quatre ans, selon PE International. La question de savoir si les secondaires peuvent croître assez rapidement pour répondre à la demande des investisseurs reste centrale pour la trajectoire du marché.

Les fondations augmentent leurs allocations au capital-investissement, les investisseurs institutionnels recherchant des rendements plus élevés dans un environnement de levée de fonds difficile, comme le rapporte PE International. Partners Group se tourne vers les marchés développés de la région Asie-Pacifique, cherchant à établir des relations dans le mid-market australien après avoir mené un processus similaire au Japon, a déclaré le directeur général Martin Liew à PEI.

Focus sectoriel : Sécurité incendie et aviation

Les valorisations des plateformes de sécurité incendie devraient se maintenir à leurs niveaux élevés malgré des prix élevés, selon le banquier de services aux entreprises de JPMorgan, David Sweet. Le marché total adressable pour les acquisitions complémentaires en sécurité incendie est de 150 milliards de dollars, réparti à parts égales entre la sécurité incendie et les systèmes d'alarme, estime JPMorgan. Sweet a décrit la « défendabilité de type cuirassé » des plateformes de sécurité incendie, notant que les cabinets de capital-investissement continuent de payer des multiples élevés pour les entreprises de ce secteur. Dans une démarche connexe, Industrial Physics de KKR a racheté une société de tests électriques à Branford Castle.

Santé et voyage

Le capital-investissement dans la santé traverse ce que Bain & Company appelle la « Saa Spocalypse », la valeur divulguée des rachats dans le secteur de la santé tombant à 51 milliards de dollars au premier semestre 2026, contre environ 60 milliards de dollars un an plus tôt, selon un rapport de Bain. Les pressions liées à la perturbation de l'IA et à la guerre en Iran ont contribué au ralentissement, bien que le secteur reste résilient par rapport à d'autres domaines du marché.

Dans le secteur du voyage et des loisirs, l'adaptation à l'IA et l'augmentation des dépenses de consommation incitent les cabinets de capital-investissement à cibler ce secteur. Altor, BGF, Nazca Capital et TDR Capital figurent parmi les cabinets qui réalisent des transactions dans le tourisme et le voyage, pariant sur une croissance continue du secteur.

Startups et talents

La startup de mode Atorie a levé 9,5 millions de dollars pour offrir aux consommateurs des produits de luxe sans la majoration, permettant aux acheteurs d'acheter des sacs à main ou des vêtements fabriqués à partir des mêmes matériaux et usines que ceux utilisés pour les produits haut de gamme. Dans un profil de fondateurs non-techniciens, Ilya Levtov, PDG de Craft — un violoncelliste formé à Juilliard qui n'a jamais appris à coder — a bâti une entreprise de logiciels de chaîne d'approvisionnement qui a levé un financement en capital-risque important, selon Crunchbase News.

Commentaires de l'industrie

L'activité opérationnelle du capital-investissement a besoin de moins d'experts décoratifs et de plus de mordant, écrit Lee McCabe de Claymore Partners dans un article d'opinion critiquant la prolifération de titres à la mode sans impact substantiel. L'article soutient que les cabinets devraient se concentrer sur la création de valeur opérationnelle plutôt que d'embaucher des operating partners comme simple vitrine.

Dans le secteur bancaire, le pari sur l'IA de Starling Bank suscite des inquiétudes parmi le personnel quant à la dépendance de l'entreprise à l'intelligence artificielle après des défaillances en matière de conformité, selon Sifted. Ces préoccupations mettent en lumière la tension entre l'innovation technologique et la conformité réglementaire dans les services financiers.