Private Equity 24 Hours

最終更新: August 27, 2026, 8:34 PM ET

ディールフロー

プライベートエクイティのディールメイキングは全セクターで加速しており、ApolloによるAtlantic Aviationの重要な株式取得がその筆頭となった。この取引は、民間航空インフラプラットフォームの企業価値を約100億ドルと評価するものである。この取引により、既存の投資家であるKKRは、所有権を維持しながら投資額を2倍にすることができる。別の取引では、KKRと韓国の投資家コンソーシアムが、SK Telecomからスピンオフされる新しいAIデータセンター企業であるSK Horizonに22.3億ドルをコミットした。また、同社は、連邦政府の企業合併届出規則への度重なる違反を巡る米国司法省の訴訟を解決するため、過去最高の2億5,000万ドルの罰金を支払うことに合意した。これは、この種の違反に対して科せられた民事罰としては過去最大となる。

画期的なAIインフラ分野の動きとして、AnthropicはNscaleと計算能力をレンタルするための450億ドルの契約を締結し、NvidiaはAIプラットフォームのHugging Faceを129億ドルで買収することで合意したと報じられている。本人確認企業のSocureは、52億ドルの評価額で1億5,600万ドルを調達し、同時にAI不正調査スタートアップのFravityを買収したと、Crunchbase Newsが報じている。カナダでは、CVC DIFのポートフォリオ企業であるAurora Towersが、American Towerのカナダ事業（通信サイト255件）を買収することで合意し、無線タワープラットフォームを拡大した。

PE支援による買収

複数のPE支援プラットフォームが戦略的買収を通じて事業を拡大した。Leeds Equityが支援するengage2learnは、教育者向けの専門能力開発と研究ベースのコーチングフレームワークを提供する、ネブラスカ州ノースラップに拠点を置くInstructional Coaching Groupを買収した。BV Investmentが支援するImagenetは、米国政府機関と医療、ライフサイエンス、製造業、教育分野で協力しているデータ企業Analytica Consultingを買収した。Great Pointが支援するVetnCareは、カリフォルニア州ウォルナットクリークで約50年にわたり営業してきたGeary Veterinary Hospitalを買収した。CVC Capital Partners、General Atlantic、Leonard Green & Partnersが支援するAuthentic Brandsは、DrakeのライフスタイルブランドOVOの知的財産を買収した。GHKが支援するWSBは、オースティンに拠点を置くエンジニアリング企業Foresight Planning & Engineering Servicesを買収し、ContinuimはResodynの過半数株式を取得した。Resodynは、産業用混合および材料処理におけるContinuimの戦略的プラットフォームとなる。

FTV Capitalは、100人以上のアドバイザーを通じて15,000世帯以上にサービスを提供する統合型ウェルスマネジメントプラットフォームであるKingsview Partnersに成長投資を行った。

資金調達とセカンダリー

Gen Nx360 Capital Partnersは、4番目のフラッグシップファンドを目標額を上回る8億6,500万ドルでクローズした。これは、PE Insightsによると、同社の20年の歴史の中で最大の資金調達額となる。この需要超過となったファンドは、ロワーミッドマーケットのサービス業界のバイアウトを対象とする。一方、セカンダリー市場は、プライベートエクイティの流動性危機に対する解決策として引き続き注目を集めており、PE Internationalによると、その規模は4年以内に1兆ドルに達する可能性がある。セカンダリー市場が投資家の需要に応えるのに十分な速さで規模を拡大できるかどうかという問題は、市場の軌道の中心であり続けている。

PE Internationalが報じたように、財団はプライベートエクイティへの配分を増やしており、機関投資家は厳しい資金調達環境の中でより高いリターンを求めている。Partners Groupは、発展したアジア太平洋市場に注力しており、日本で同様のプロセスを完了した後、オーストラリアのミッドマーケットでの関係構築を目指していると、マネージングディレクターのMartin Liew氏がPEIに語った。

セクタースポットライト：消防・航空

JPMorganのビジネスサービス担当バンカーのDavid Sweet氏によると、消防安全プラットフォームのバリュエーションは、価格が高止まりしているにもかかわらず、その高さを維持すると予測されている。消防安全のアドオン事業の総獲得可能市場（TAM）は1,500億ドルで、消防システムと警報システムに均等に分かれていると、JPMorganは推定している。Sweet氏は、消防安全プラットフォームの「戦艦のような防御性」について説明し、PE企業がこの分野の企業に引き続き高い倍率を支払っていると指摘した。関連する動きとして、KKRのIndustrial Physicsは、Branford Castleから電気試験企業を買収した。

ヘルスケアと旅行

ヘルスケア分野のプライベートエクイティは、Bain & Companyが「Saa Spocalypse」と呼ぶ状況を乗り越えつつある。開示されたヘルスケア分野のバイアウト価値は、Bainのレポートによると、2026年上半期には前年同期の約600億ドルから510億ドルに減少した。AIによる破壊とイラン戦争による圧力が減速の一因となったが、同セクターは市場の他の分野と比較して依然として回復力を見せている。

旅行・レジャー分野では、AIへの適応と消費者支出の増加により、プライベートエクイティ企業がこのセクターをターゲットにしている。Altor、BGF、Nazca Capital、TDR Capitalは、観光・旅行分野で取引を行っている企業の一部であり、このセクターの継続的な成長に賭けている。

スタートアップと人材

ファッションスタートアップのAtorieは、消費者にマークアップなしで高級品を提供するために950万ドルを調達した。これにより、買い物客は高級品に使用されるものと同じ素材と工場で作られたハンドバッグや衣類を購入できるようになる。非テック系創業者のプロフィール記事で、CraftのCEOであるIlya Levtov氏（ジュリアード音楽院でチェロを学び、コーディングを学んだことはない）は、多額のベンチャー資金を調達したサプライチェーンソフトウェア企業を構築したと、Crunchbase Newsが報じている。

業界コメンタリー

プライベートエクイティのオペレーティングビジネスには、華やかな肩書きの専門家はもはや必要なく、より実質的な影響力が必要だと、Claymore PartnersのLee McCabe氏は、実質的な影響を伴わない流行の肩書きの氾濫を批判するコメンタリー記事で述べている。この記事は、企業はオペレーティングパートナーを飾りとして雇うのではなく、オペレーショナルな価値創造に焦点を当てるべきだと主張している。

銀行セクターでは、Starling BankのAIへの賭けが、コンプライアンス違反を受けて同社の人工知能への依存に対する従業員の懸念を引き起こしていると、Siftedが報じている。これらの懸念は、金融サービスにおける技術革新と規制遵守の間の緊張関係を浮き彫りにしている。