Private Equity 24 Hours

最終更新: August 28, 2026, 2:49 AM ET

ディールフロー

プライベートエクイティのディールメイキングは8月の減速の兆しを見せず、セクター全体で複数の大型取引が成立した。アポロは、米国最大級の民間航空インフラプラットフォームであるアトランティック・アビエーションの重要な株式を取得し、この取引での企業価値は約100億ドルに上る。この取引により、同社を支援してきたKKRは、投資額を2倍にしながらも株式を保有し続けることができる。別の大規模なインフラ関連の動きとして、KKRとIMMは、SKテレコムからスピンオフされる新しいAIデータセンター会社であるSKホライズンに対し、合計22.3億ドル（韓国ウォン3兆800億ウォン）を投資することで合意した。

AIインフラというテーマはコンピューティング層にも広がり、アンソロピックはNscaleと450億ドルの契約を結びコンピューティング能力を借り受ける一方、エヌビディアはハギング・フェイスを129億ドルで買収することで合意したと報じられている。本人確認の分野では、ソキュアが52億ドルの評価額で1億5600万ドルの戦略的成長資金を確保し、同時にAI不正調査スタートアップのフラビティを買収した。

ミッドマーケットの動向

ロワー・ミッドマーケットのバイアウトは引き続き活発で、ジェンNX360は4号ファンドを8億6500万ドルでクローズし、目標を上回り、同社の20年の歴史の中で最大の資金調達となった。同社はこの資金をサービス重視のバイアウトに投入する。ウェルスマネジメント分野では、FTVキャピタルがキングスビュー・パートナーズに成長投資を行った。キングスビュー・パートナーズは、全国的な独立系RIAネットワークを通じて15,000世帯以上にサービスを提供する統合型ウェルスプラットフォームである。

複数のプラットフォーム・ロールアップが各分野で継続した。BVインベストメントが出資するイメージネットは、米国政府機関およびヘルスケア、ライフサイエンス、製造業、教育分野の商業顧客と取引のあるデータ企業アナリティカ・コンサルティングを買収した。リーズ・エクイティが出資するエンゲージ2ラーンは、教育者向けの専門能力開発とコーチングの枠組みを提供するネブラスカ州拠点のインストラクショナル・コーチング・グループを買収した。グレート・ポイントが出資するベットンケアは、カリフォルニア州ウォルナットクリークで約50年にわたり営業してきたジアリー獣医病院を買収した。コンティニュイムはレゾダインの過半数株式を取得し、産業用混合および材料処理における戦略的プラットフォームとする。GHKが出資するWSBは、地盤工学および構造工学を専門とするオースティン拠点のコンサルティング会社フォーサイト・プランニング＆エンジニアリング・サービスを買収した。

消費者およびブランド関連の取引

消費者分野では注目すべき取引が見られ、オーセンティック・ブランズがドレイクのライフスタイルブランドOVOの知的財産を取得した。CVCキャピタル・パートナーズ、ゼネラル・アトランティック、レナード・グリーン＆パートナーズが出資するオーセンティックは、セレブリティおよびライフスタイルブランドのポートフォリオを拡大し続けている。ファッションテクノロジー分野では、アトリーが950万ドルを調達し、高級ブランドメーカーが使用するのと同じ工場からハンドバッグや衣料品を調達することで、小売マークアップなしで消費者に高級品を提供する。

セクター動向とバリュエーション

防火・生命安全市場は引き続きプレミアムなバリュエーションを誇っていると、JPモルガンのデビッド・スウィート氏は述べ、この分野のプラットフォームの「戦艦のような防御性」について議論した。防火安全アドオンの総アドレス可能市場は1500億ドルで、防火安全システムと警報システムに均等に分かれている。一方、KKRのインダストリアル・フィジックスは、別の取引でブランフォード・キャッスルから電気試験会社を買収した。

プライベートエクイティ企業は、AI適応と消費者支出の増加に牽引され、観光、レジャー、旅行分野へのターゲットをますます強化している。アルトール、BGF、ナスカ・キャピタル、TDRキャピタルなどがこの分野で取引を行っている企業の一部である。カナダでは、CVC DIFがタワープラットフォームを拡大し、ポートフォリオ企業のオーロラ・タワーズがアメリカン・タワーのカナダ事業（通信サイト255か所）を買収することで合意した。

セカンダリーと資金調達

セカンダリー市場は大幅な成長が見込まれており、プライベートエクイティの流動性不足の解決策として、4年以内に取引量が1兆ドルに達する可能性がある。PEインターナショナルの最新のサイドレター・ブリーフィングによると、財団もプライベートエクイティへの配分を増やしており、同ブリーフィングでは、AIがウォーバーグを銀行強気派に変えつつあり、M&GのPE部門責任者が異動するとのこと。

欧州のテクノロジー資金調達は記録上2番目に忙しい8月となり、伝統的な夏の低迷期にもかかわらず、注目に値する10件の注目されていないラウンドがあった。米国のベンチャーキャピタル企業は欧州で非常に活発であり、最も活発な米国VCは大陸全体で資本を展開し続けている。

ヘルスケアと規制

ベインのレポートによると、ヘルスケア・プライベートエクイティは「Saa Spocalypse」を乗り切っているが、開示されたヘルスケア・バイアウト額は2026年上半期に前年同期の約600億ドルから510億ドルに減少した。AI破壊とイラン戦争による圧力が減速の一因となった。

規制関連のニュースでは、KKRが連邦合併申請規則を繰り返し違反したとして、米国司法省の訴訟を解決するために記録的な2億5000万ドルの罰金を支払うことに合意した。これは、この種の違反に対して課せられた過去最大の民事罰金である。

業界コメント

クレイモア・パートナーズのリー・マッケイブによる批判的な意見記事は、プライベートエクイティのオペレーティング機能には、飾りのような専門家や流行の肩書きはもっと少なく、実質的な権限がもっと必要だと主張している。この記事は、業界におけるオペレーティング・パートナーへの一般的なアプローチに異議を唱え、企業は名目上の任命ではなく、実質的な業務改善に焦点を当てるべきだと示唆している。

最後に、型にはまらない創業者のプロフィールとして、クラフトのCEOイリヤ・レフトフ氏は、ジュリアード音楽院でチェロを学び、コーディングを学んだことのない人物だが、4200万ドルのサプライチェーンソフトウェア会社を築き上げ、ベンチャー支援企業において、技術的な経歴よりもドメイン専門知識と顧客理解が勝ることがあることを示した。