Private Equity 24 Hours

Последнее обновление: August 28, 2026, 2:49 AM ET

Сделки

Активность на рынке прямых инвестиций не демонстрировала признаков августовского спада: в секторе было закрыто несколько крупных сделок. Apollo приобрел значительную долю в Atlantic Aviation, одной из крупнейших инфраструктурных платформ частной авиации в США, в рамках сделки, оценившей бизнес почти в $10 млрд. Эта сделка позволила удвоить инвестиции фонду KKR, который ранее поддерживал компанию, сохранив при этом долю в ее капитале. В рамках еще одной крупной инфраструктурной сделки KKR и IMM договорились о совместных инвестициях в размере $2,23 млрд (₩3,08 трлн) в SK Horizon, новую компанию в сфере ИИ-центров обработки данных, выделяемую из состава SK Telecom.

Тема инфраструктуры для ИИ распространилась и на вычислительный уровень: Anthropic заключил сделку на $45 млрд с Nscale на аренду вычислительных мощностей, в то время как Nvidia, по сообщениям, договорилась о приобретении Hugging Face за $12,9 млрд. В сфере верификации личности Socure привлек $156 млн стратегического финансирования роста при оценке в $5,2 млрд и одновременно приобрела стартап Fravity AI, специализирующийся на расследованиях мошенничества.

Средний рынок

Сделки в нижнем сегменте среднего рынка сохраняли активность: GenNx360 закрыл свой четвертый фонд на сумму $865 млн, превысив целевую планку и установив рекорд за двадцатилетнюю историю фирмы. Компания планирует направить капитал на сделки в сфере услуг. В секторе управления благосостоянием FTV Capital осуществил инвестицию в рост в компанию Kingsview Partners, интегрированную платформу, обслуживающую более 15 000 домохозяйств через национальную сеть независимых RIA.

Продолжилась консолидация платформ в различных отраслях. BV Investment, поддерживающая Imagenet, приобрела компанию Analytica Consulting, работающую с правительственными учреждениями США и коммерческими клиентами в сферах здравоохранения, наук о жизни, производства и образования. Leeds Equity, поддерживающая engage2learn, купила Instructional Coaching Group, базирующегося в Небраске поставщика программ профессионального развития и коучинга для педагогов. Great Point, поддерживающая VetnCare, добавила в свою сеть ветеринарную клинику Geary Veterinary Hospital, работающую уже почти пять десятилетий в Уолнат-Крик, Калифорния. Continuim приобрел контрольный пакет в компании Resodyn, которая станет его стратегической платформой в сфере промышленного смешивания и обработки материалов. GHK, поддерживающая WSB, приобрела компанию Foresight Planning & Engineering Services, консалтинговую фирму из Остина, специализирующуюся на геотехнической и структурной инженерии.

Потребительский сектор и бренды

В потребительском секторе прошли заметные сделки, включая приобретение бренда OVO (интеллектуальной собственности) у Дрейка компанией Authentic Brands. Authentic, поддерживаемая CVC Capital Partners, General Atlantic и Leonard Green & Partners, продолжает расширять свой портфель брендов в сфере знаменитостей и образа жизни. В сфере модных технологий Atorie привлек $9,5 млн на развитие платформы, предлагающей потребителям предметы роскоши без розничной наценки, поставляя сумки и одежду напрямую с тех же фабрик, которые обслуживают производителей премиум-класса.

Отраслевые тенденции и оценки

Рынок систем пожарной безопасности и безопасности жизнедеятельности продолжает демонстрировать высокие мультипликаторы, по словам Дэвида Свита из JPMorgan, который отметил «оборонительный характер» таких платформ. Общий адресный рынок дополнительных услуг в сфере пожарной безопасности и систем сигнализации оценивается в $150 млрд. Тем временем KKR, через свою платформу Industrial Physics, приобрела компанию по производству электроиспытательного оборудования у Branford Castle в рамках отдельной сделки.

Фирмы прямых инвестиций все чаще обращают внимание на сектор туризма, путешествий и отдыха, движимые адаптацией ИИ и ростом потребительских расходов. Среди активных игроков в этом секторе — Altor, BGF, Nazca Capital и TDR Capital. В Канаде CVC DIF расширил свою башенную платформу, договорившись с портфельной компанией Aurora Towers о приобретении канадского бизнеса American Tower, насчитывающего 255 объектов связи.

Вторичный рынок и привлечение капитала

Рынок вторичных сделок демонстрирует значительный потенциал роста: по прогнозам, объемы могут достичь $1 трлн в течение четырех лет, что станет решением проблемы нехватки ликвидности для инвесторов. Фонды также увеличивают свои вложения в private equity, согласно последнему брифингу Side Letter от PE International, который также отмечает, что ИИ меняет позиции Warburg Pincus в банковском секторе, а руководитель отдела private equity в M&G готовится к смене работы.

Европейские технологические стартапы привлекли второй по величине объем финансирования за август за всю историю наблюдений: 10 заметных сделок, о которых стоит знать, несмотря на традиционное летнее затишье. Американские венчурные фонды продолжают активно размещать капитал в Европе.

Здравоохранение и регулирование

Сектор private equity в здравоохранении переживает «Saa Spocalypse» относительно устойчиво, согласно отчету Bain, хотя объем раскрытых сделок по выкупу в здравоохранении снизился до $51 млрд в первом полугодии 2026 года по сравнению с примерно $60 млрд годом ранее. Замедлению способствовали давление со стороны ИИ и конфликт в Иране.

В сфере регулирования KKR согласился выплатить рекордный штраф в размере $250 млн для урегулирования иска Министерства юстиции США, обвинявшего фирму в неоднократных нарушениях правил подачи уведомлений о слияниях — это крупнейший гражданский штраф, когда-либо наложенный за подобные нарушения.

Отраслевой комментарий

В своей колонке-мнении Ли Маккейб из Claymore Partners критикует «заблуждение об операционных партнерах»: по его мнению, индустрии нужно меньше «декоративных» экспертов и модных должностей, а больше реальных полномочий. Он призывает фирмы сосредоточиться на содержательных операционных улучшениях, а не на косметических назначениях.

Наконец, в материале о нетипичных основателях рассказывается об Илье Левтове, генеральном директоре Craft — виолончелисте, выпускнике Джульярдской школы, который так и не научился программировать, но построил компанию по разработке ПО для цепочек поставок с выручкой $42 млн. Эта история демонстрирует, что глубокое знание предметной области и понимание клиентов иногда могут быть важнее технического образования в венчурном бизнесе.