Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: August 28, 2026, 2:49 AM ET

تدفق الصفقات

لم تُظهر صفقات الأسهم الخاصة أي علامات على التباطؤ في أغسطس/آب، حيث أُغلقت عدة صفقات كبيرة في مختلف أنحاء القطاع. استحوذت أبولو على حصة كبيرة في أتلانتيك للطيران، إحدى أكبر منصات البنية التحتية للطيران الخاص في الولايات المتحدة، في صفقة قيّمت الشركة بنحو 10 مليارات دولار. وتسمح هذه الصفقة لشركة كيه كيه آر، التي كانت تدعم الشركة، بمضاعفة أموالها مع الاحتفاظ بمركز ملكية. وفي خطوة بنيوية كبيرة منفصلة، وافقت كيه كيه آر وIMM على استثمار ما مجموعه 2.23 مليار دولار (3.08 تريليون وون كوري) في شركة إس كيه هورايزن، وهي شركة جديدة لمراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي يتم فصلها عن إس كيه تيليكوم.

وامتد موضوع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى طبقة الحوسبة، حيث أبرمت أنثروبيك صفقة بقيمة 45 مليار دولار مع شركة إن سكيل لاستئجار قدرات حاسوبية، بينما أفيد أن شركة نفيديا وافقت على الاستحواذ على هاغينغ فيس مقابل 12.9 مليار دولار. وفي مجال التحقق من الهوية، حصلت سوكيور على 156 مليون دولار في تمويل نمو استراتيجي بتقييم 5.2 مليار دولار، واستحوذت في الوقت نفسه على شركة فرافيتي الناشئة للتحقيق في الاحتيال بالذكاء الاصطناعي.

نشاط السوق المتوسط

ظلت عمليات الاستحواذ في السوق المتوسط الأدنى نشطة، حيث أغلقت جين إن إكس 360 صندوقها الرابع بمبلغ 865 مليون دولار، متجاوزةً الهدف، مما يمثل أكبر عملية جمع أموال في تاريخ الشركة الممتد على عقدين. ستقوم الشركة بنشر رأس المال في عمليات استحواذ تركز على الخدمات. وفي قطاع إدارة الثروات، قامت FTV كابيتال باستثمار نمو في كينغزفيو بارتنرز، وهي منصة ثروات متكاملة تخدم أكثر من 15,000 أسرة من خلال شبكة وطنية من المستشارين الماليين المستقلين.

واستمرت عدة عمليات دمج منصات عبر قطاعات مختلفة. استحوذت إيماجينت المدعومة من BV للاستثمارات على شركة البيانات أناليتيكا كونسلتينغ، التي تعمل مع وكالات الحكومة الأمريكية وعملاء تجاريين في مجالات الرعاية الصحية وعلوم الحياة والتصنيع والتعليم. واشترت إنغيج2ليرن المدعومة من ليدز إكوتي مجموعة التدريب التعليمي، وهي شركة مقرها نبراسكا تقدم أطر التطوير المهني والتدريب للمعلمين. وأضافت فيت إن كير المدعومة من جريت بوينت مستشفى جيري البيطري، وهي عيادة عمرها ما يقرب من خمسة عقود في والنت كريك، كاليفورنيا. واستحوذت كونتينيوم على حصة أغلبية في ريسودين، والتي ستكون بمثابة منصتها الاستراتيجية في مجال الخلط الصناعي ومعالجة المواد. واستحوذت WSB المدعومة من GHK على شركة فورسايت للتخطيط والخدمات الهندسية، وهي شركة استشارية مقرها أوستن متخصصة في الهندسة الجيوتقنية والإنشائية.

صفقات المستهلك والعلامات التجارية

شهد قطاع المستهلك صفقات ملحوظة، بما في ذلك استحواذ أوثنتيك براندز على الملكية الفكرية لعلامة دريك التجارية لأسلوب الحياة OVO. تواصل أوثنتيك، المدعومة من CVC كابيتال بارتنرز وجنرال أتلانتيك وليونارد جرين آند بارتنرز، توسيع محفظتها من العلامات التجارية للمشاهير وأسلوب الحياة. وفي مجال تكنولوجيا الأزياء، جمعت أتوري 9.5 مليون دولار لتقديم السلع الفاخرة للمستهلكين دون هامش الربح بالتجزئة، من خلال الحصول على حقائب اليد والملابس من نفس المصانع التي يستخدمها المصنعون الراقيون.

اتجاهات القطاع والتقييمات

يواصل سوق السلامة من الحرائق وسلامة الأرواح فرض تقييمات متميزة، وفقًا لما ذكره ديفيد سويت من جيه بي مورجان، الذي ناقش "قابلية الدفاع كسفينة حربية" للمنصات في هذا المجال. يبلغ إجمالي السوق القابل للعنونة لإضافات السلامة من الحرائق 150 مليار دولار، موزعة بالتساوي بين السلامة من الحرائق وأنظمة الإنذار. وفي الوقت نفسه، استحوذت شركة إندستريال فيزيكس التابعة لكيه كيه آر على شركة لاختبار الأجهزة الكهربائية من برانفورد كاسل في صفقة منفصلة.

تستهدف شركات الأسهم الخاصة بشكل متزايد قطاعي السياحة والترفيه والسفر، مدفوعة بـ تكيف الذكاء الاصطناعي وزيادة الإنفاق الاستهلاكي. وتعد ألتور وBGF ونازكا كابيتال وتي دي آر كابيتال من بين الشركات التي تنفذ صفقات في هذا القطاع. وفي كندا، وسعت CVC DIF منصة الأبراج الكندية التابعة لها حيث وافقت شركة أورورا تاورز التابعة لمحفظتها على الاستحواذ على أعمال أمريكان تاور الكندية المكونة من 255 موقع اتصالات.

الأسواق الثانوية وجمع الأموال

يستعد السوق الثانوي لنمو كبير، حيث قد تصل أحجام التداول إلى تريليون دولار خلال أربع سنوات كحل لندرة السيولة في الأسهم الخاصة. كما تعمل المؤسسات على زيادة تخصيصاتها للأسهم الخاصة، وفقًا لأحدث إحاطة من PE International، والتي تشير أيضًا إلى أن الذكاء الاصطناعي يجعل واربورغ مصرفيًا صاعدًا وأن رئيس الأسهم الخاصة في M&G في طريقه للانتقال.

وصل تمويل التكنولوجيا الأوروبي إلى ثاني أكثر أغسطس ازدحامًا على الإطلاق، مع 10 جولات تمويل غير معلنة تستحق الاهتمام على الرغم من التباطؤ الصيفي التقليدي. ولا تزال شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية نشطة للغاية في أوروبا، حيث تواصل أكثر شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية نشاطًا ضخ رأس المال في جميع أنحاء القارة.

الرعاية الصحية والتنظيم

تتغلب الأسهم الخاصة في مجال الرعاية الصحية على "نهاية عصر البرمجيات كخدمة"، وفقًا لتقرير باين، على الرغم من انخفاض القيمة المعلنة لعمليات الاستحواذ في مجال الرعاية الصحية إلى 51 مليار دولار في النصف الأول من عام 2026 من حوالي 60 مليار دولار قبل عام. ساهمت الضغوط الناجمة عن اضطراب الذكاء الاصطناعي والحرب في إيران في التباطؤ.

وفي الأخبار التنظيمية، وافقت كيه كيه آر على دفع غرامة قياسية قدرها 250 مليون دولار لتسوية دعوى قضائية من وزارة العدل الأمريكية زعمت أنها انتهكت مرارًا القواعد الفيدرالية لتقديم ملفات الاندماج — وهي أكبر عقوبة مدنية تُفرض على مثل هذه الانتهاكات على الإطلاق.

تعليقات الصناعة

تجادل مقالة رأي نقدية من لي مكابي من كلايمور بارتنرز بأن وظيفة التشغيل في الأسهم الخاصة تحتاج إلى عدد أقل من الخبراء الزخرفيين، وعدد أقل من الألقاب الرائجة، والمزيد من الفعالية الحقيقية. تتحدى المقالة النهج السائد تجاه الشركاء التشغيليين في الصناعة، مما يشير إلى أن الشركات يجب أن تركز على التحسينات التشغيلية الجوهرية بدلاً من التعيينات التجميلية.

أخيرًا، في ملف عن المؤسسين غير التقليديين، الرئيس التنفيذي لشركة كرافت إيليا ليفتوف — عازف تشيلو مدرب في جويليارد لم يتعلم البرمجة أبدًا — بنى شركة برمجيات لسلسلة التوريد بقيمة 42 مليون دولار، مما يدل على أن الخبرة في المجال وفهم العملاء يمكن أن يتفوقا أحيانًا على الخلفيات التقنية في الشركات المدعومة برأس المال الاستثماري.