Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: August 28, 2026, 8:44 AM ET

تدفق الصفقات

شهد مشهد الأسهم الخاصة تحولاً جذرياً خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تخلى Advent International وStripe عن مسعاهما للاستحواذ على PayPal، منهيين بذلك ما كانت بلومبرغ قد أشارت إلى أنه كان سيصنف ضمن أكبر صفقات الاستحواذ بالرافعة المالية المسجلة على الإطلاق بأكثر من 50 مليار دولار. ويتناقض انهيار تلك الصفقة الضخمة مع الحصة الكبيرة التي استحوذت عليها Apollo في Atlantic Aviation، وهي صفقة قيّمت منصة البنية التحتية للطيران الخاص بما يقارب 10 مليارات دولار، حيث ضاعفت KKR استثمارها مع احتفاظها بالملكية. وفي سباق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أبرمت Anthropic صفقة بقيمة 45 مليار دولار مع Nscale لاستئجار قدرات حاسوبية، بينما تشير التقارير إلى أن Nvidia تستحوذ على Hugging Face مقابل 12.9 مليار دولار في واحدة من أكبر صفقات القطاع.

نشاط السوق المتوسط

أغلقت Gen Nx360 Capital Partners صندوقها الرابع بمبلغ 865 مليون دولار، متجاوزةً هدفها ومسجلةً بذلك أكبر عملية جمع أموال في تاريخ الشركة الممتد على عقدين من الزمن، مع التركيز على صفقات الاستحواذ على شركات الخدمات في شريحة السوق المتوسطة الدنيا. وفي مجال التعليم، استحوذت engage2learn المدعومة من Leeds Equity على Instructional Coaching Group، المزود الموجود في نبراسكا لبرامج التطوير المهني وأطر التدريب القائمة على البحث. واستحوذت Imagenet المدعومة من BV Investment على Analytica Consulting، وهي شركة بيانات تأسست في عام 2015 وتعمل مع الوكالات الحكومية الأمريكية والمؤسسات التجارية في مجالات الرعاية الصحية وعلوم الحياة والتصنيع. واستحوذت WSB المدعومة من GHK على شركة الهندسة Foresight ومقرها أوستن، والتي تتخصص في الهندسة الجيوتقنية والإنشائية ومراقبة المشاريع.

الاستهلاك والرعاية الصحية

استحوذت Authentic Brands المدعومة من الأسهم الخاصة على الملكية الفكرية للعلامة التجارية OVO الخاصة بالمغني دريك، مما وسع محفظتها من العلامات التجارية الاستهلاكية المرتبطة بالمشاهير. وفي مجال الرعاية البيطرية، استحوذت VetnCare المدعومة من Great Point على مستشفى Geary البيطري، وهي عيادة عمرها ما يقارب الخمسين عاماً في والنت كريك بولاية كاليفورنيا، وتقدم خدمات العافية والرعاية الوقائية والتشخيصية. وعلى صعيد الشركات الناشئة، جمعت شركة الأزياء Atorie مبلغ 9.5 مليون دولار لتقديم سلع فاخرة للمستهلكين دون هوامش ربح إضافية، بالاعتماد على نفس المصانع التي تنتج السلع الراقية.

التكنولوجيا المالية ومنع الاحتيال

حصلت Socure على جولة تمويل بقيمة 156 مليون دولار بتقييم بلغ 5.2 مليار دولار، مع استحواذها في الوقت نفسه على شركة Fravity الناشئة للتحقيق في الاحتيال بالذكاء الاصطناعي. وتعكس هذه الصفقة اتجاهات أوسع في تكنولوجيا الخدمات المالية، حيث يعيد الاحتيال القائم على الذكاء الاصطناعي تشكيل القطاع - بما في ذلك اتفاقية Basware المدعومة من Accel-KKR للاستحواذ على Trustpair، والتي تجمع بين إدارة دورة حياة الفواتير ومنع الاحتيال في المدفوعات. وفي الوقت نفسه، قامت FTV Capital باستثمار نمو في Kingsview Partners، منصة إدارة الثروات التي تخدم أكثر من 15,000 أسرة من خلال أكثر من 100 مستشار استثماري مسجل مستقل.

الأسواق والاستراتيجية

يمكن أن يصل سوق الثانويات إلى تريليون دولار في حجم التداولات خلال أربع سنوات، مما يوفر حلاً محتملاً لجفاف السيولة في الأسهم الخاصة. وفي الوقت نفسه، يتساءل المستثمرون عما إذا كان نموذج الشريك التشغيلي قد أصبح مجرد ممارسة شكلية، كما يقول لي ماكابي من Claymore Partners. ويبدد ديفيد سويت من JPMorgan المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة التي تدفعها شركات الأسهم الخاصة لشركات السلامة من الحرائق، مشيراً إلى "الحصانة الدفاعية المطلقة" لتلك المنصات؛ كما استحوذت شركة Industrial Physics التابعة لـ KKR على شركة لاختبار الأجهزة الكهربائية.

التكنولوجيا الأوروبية

شهد تمويل التكنولوجيا الأوروبية ثاني أكثر شهر أغسطس ازدحاماً على الإطلاق، حتى مع استحواذ ثلاث صفقات فقط على ما يقارب نصف إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري في ألمانيا هذا العام. وتتزايد مشاركة شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية بين أكثر المستثمرين نشاطاً في الصفقات الأوروبية، حيث يقوم أكثر صناديق رأس المال الاستثماري الأمريكية نشاطاً بتوسيع حضورها في جميع أنحاء القارة.