Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: August 27, 2026, 8:34 PM ET

تدفق الصفقات

تسارعت صفقات الأسهم الخاصة عبر القطاعات، وتصدرها استحواذ أبولو على حصة كبيرة في أتلانتيك للطيران، وهي صفقة قيّمت منصة البنية التحتية للطيران الخاص بنحو 10 مليارات دولار تقريبًا. وتتيح الصفقة للمستثمر الحالي كيه كيه آر مضاعفة أمواله مع الاحتفاظ بمركز ملكية. وفي صفقة منفصلة، التزمت كيه كيه آر وائتلاف من المستثمرين الكوريين بمبلغ 2.23 مليار دولار لصالح إس كيه هورايزن، وهي شركة جديدة لمراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي يتم فصلها عن إس كيه تيليكوم. كما وافقت الشركة على دفع غرامة قياسية قدرها 250 مليون دولار لتسوية دعوى قضائية من وزارة العدل الأمريكية زعمت انتهاكات متكررة لقواعد الإيداع الفيدرالية للاندماجات، مما يمثل أكبر عقوبة مدنية تُفرض على مثل هذه المخالفات على الإطلاق.

وفي خطوة ضخمة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أبرمت أنثروبيك صفقة بقيمة 45 مليار دولار مع إن سكيل لاستئجار قدرات حاسوبية، بينما أفادت تقارير بأن نفيديا وافقت على الاستحواذ على منصة الذكاء الاصطناعي هاغينغ فيس مقابل 12.9 مليار دولار. وجمعت شركة التحقق من الهوية سوكيور مبلغ 156 مليون دولار بتقييم 5.2 مليار دولار واستحوذت في الوقت نفسه على شركة الناشئة فريفيتي للتحقيق في الاحتيال بالذكاء الاصطناعي، وفقًا لما ذكرته أخبار كرانشبيز. وفي كندا، وافقت شركة أورورا تاورز، التابعة لمحفظة سي في سي دي آي إف، على الاستحواذ على أعمال أمريكان تاور الكندية المكونة من 255 موقع اتصالات، لتوسيع منصتها لأبراج الاتصالات اللاسلكية.

عمليات الاستحواذ المدعومة بالأسهم الخاصة

توسعت عدة منصات مدعومة بالأسهم الخاصة من خلال عمليات استحواذ استراتيجية. استحوذت إنجيج تو ليرن المدعومة من ليدز إكوييتي على مجموعة التدريب التعليمي، وهي شركة مقرها نورث لوب بولاية نبراسكا تقدم تطويرًا مهنيًا وأطر تدريب قائمة على البحث للمعلمين. واشترت إيميج نت المدعومة من بي في للاستثمارات شركة البيانات أناليتيكا كونسلتينغ، التي تعمل مع وكالات الحكومة الأمريكية في مجالات الرعاية الصحية وعلوم الحياة والتصنيع والتعليم. واستحوذت فيت إن كير المدعومة من جريت بوينت على مستشفى جيري البيطري، وهي عيادة عمرها ما يقرب من خمسة عقود في والنت كريك بولاية كاليفورنيا. واستحوذت أوثنتيك براندز، المدعومة من سي في سي كابيتال بارتنرز وجنرال أتلانتيك وليونارد جرين آند بارتنرز، على الملكية الفكرية لعلامة دريك التجارية لأسلوب الحياة أو في أو. واستحوذت دبليو إس بي المدعومة من جي إتش كيه على شركة الهندسة فورسايت بلانينغ آند إنچنيرينغ سيرفيسز ومقرها أوستن، واستحوذت كونتينيوم على حصة أغلبية في ريسودين، والتي ستكون بمثابة منصتها الاستراتيجية في مجال الخلط الصناعي ومعالجة المواد.

وقامت إف تي في كابيتال باستثمار نمو في كينغزفيو بارتنرز، وهي منصة متكاملة لإدارة الثروات تخدم أكثر من 15,000 أسرة من خلال أكثر من 100 مستشار.

جمع الأموال والثانويات

أغلقت جن إكس 360 كابيتال بارتنرز صندوقها الرئيسي الرابع بمبلغ 865 مليون دولار، متجاوزة هدفها ومحققة أكبر عملية جمع أموال في تاريخ الشركة الممتد على عقدين، وفقًا لما ذكرته بي إي إنسايتس. وسيستهدف الصندوق المكتتب بالاكتتاب الزائد عمليات الاستحواذ على شركات الخدمات في السوق المتوسطة الدنيا. وفي الوقت نفسه، يواصل سوق الثانويات جذب الاهتمام كحل لأزمة السيولة في الأسهم الخاصة، حيث قد تصل الأحجام إلى تريليون دولار خلال أربع سنوات، وفقًا لما ذكرته بي إي إنترناشونال. ويظل السؤال حول ما إذا كانت الثانويات قادرة على التوسع بالسرعة الكافية لتلبية طلب المستثمرين محوريًا لمسار السوق.

تزيد المؤسسات من تخصيصاتها للأسهم الخاصة، حيث يسعى المستثمرون المؤسسيون إلى تحقيق عوائد أعلى في ظل بيئة جمع الأموال الصعبة، كما ورد في بي إي إنترناشونال. وتتجه بارتنرز جروب نحو أسواق آسيا والمحيط الهادئ المتقدمة، ساعية إلى إضافة علاقات في السوق المتوسطة الأسترالية بعد إتمام عملية مماثلة في اليابان، كما صرح المدير الإداري مارتن ليو لبي إي آي.

تسليط الضوء على القطاع: السلامة من الحرائق والطيران

من المتوقع أن تحافظ تقييمات منصات السلامة من الحرائق على مستوياتها المرتفعة على الرغم من الأسعار المرتفعة، وفقًا لما ذكره مصرفي خدمات الأعمال في جيه بي مورجان ديفيد سويت. ويقدر جيه بي مورجان أن إجمالي السوق القابلة للعنونة للإضافات في مجال السلامة من الحرائق يبلغ 150 مليار دولار، موزعة بالتساوي بين أنظمة السلامة من الحرائق وأنظمة الإنذار. ووصف سويت "القدرة الدفاعية المدرعة" لمنصات السلامة من الحرائق، مشيرًا إلى أن شركات الأسهم الخاصة تواصل دفع مضاعفات عالية مقابل الشركات في هذا المجال. وفي خطوة ذات صلة، استحوذت شركة إندستريال فيزيكس التابعة لكيه كيه آر على شركة لاختبار المعدات الكهربائية من برانفورد كاسل.

الرعاية الصحية والسفر

تمر الأسهم الخاصة في قطاع الرعاية الصحية بما تسميه باين آند كومباني "نهاية عصر البرمجيات كخدمة"، حيث انخفضت القيمة المعلنة لعمليات الاستحواذ في الرعاية الصحية إلى 51 مليار دولار في النصف الأول من عام 2026 من حوالي 60 مليار دولار قبل عام، وفقًا لتقرير باين. وساهمت الضغوط الناجمة عن اضطراب الذكاء الاصطناعي والحرب في إيران في التباطؤ، على الرغم من أن القطاع لا يزال مرنًا مقارنة بالمجالات الأخرى في السوق.

وفي قطاع السفر والترفيه، يدفع التكيف مع الذكاء الاصطناعي وزيادة الإنفاق الاستهلاكي شركات الأسهم الخاصة إلى استهداف القطاع. وتعد ألتور، وبي جي إف، ونازكا كابيتال، وتي دي آر كابيتال من بين الشركات التي تنفذ صفقات في قطاعي السياحة والسفر، مراهنة على استمرار النمو في القطاع.

الشركات الناشئة والمواهب

جمعت شركة الأزياء الناشئة أتوري مبلغ 9.5 مليون دولار لتقديم سلع فاخرة للمستهلكين دون هوامش ربح مرتفعة، مما يسمح للمتسوقين بشراء حقائب يد أو ملابس مصنوعة من نفس المواد وفي نفس المصانع المستخدمة في السلع الراقية. وفي ملف شخصي عن مؤسسين غير تقنيين، بنى الرئيس التنفيذي لشركة كرافت، إيليا ليفتوف — وهو عازف تشيلو تلقى تدريبًا في جويليارد ولم يتعلم البرمجة أبدًا — شركة برمجيات لسلسلة التوريد جمعت تمويلًا استثماريًا كبيرًا، وفقًا لما ذكرته أخبار كرانشبيز.

تعليقات الصناعة

يكتب لي مكابي من كلايمور بارتنرز في مقال رأي أن أعمال التشغيل في الأسهم الخاصة تحتاج إلى عدد أقل من الخبراء التزيينيين والمزيد من الفاعلية، منتقدًا انتشار الألقاب الرائجة دون تأثير جوهري. ويجادل المقال بأن الشركات يجب أن تركز على خلق القيمة التشغيلية بدلاً من توظيف شركاء تشغيليين كواجهة عرض.

وفي القطاع المصرفي، تثير مخاطرة ستارلينج بنك في الذكاء الاصطناعي مخاوف الموظفين بشأن اعتماد الشركة على الذكاء الاصطناعي بعد إخفاقات الامتثال، وفقًا لما ذكرته سيفتد. وتسلط المخاوف الضوء على التوتر بين الابتكار التكنولوجي والامتثال التنظيمي في الخدمات المالية.