L'été paisible du marché boursier est terminé, les investisseurs se préparant à un automne plus mouvementé. Ces derniers mois, les investisseurs en actions se sont réjouis des profits en flèche des grandes entreprises et ont propulsé les actions technologiques à méga-capitalisation près de records. Maintenant, alors que la période post-Fête du Travail commence, de nouveaux défis se profilent : évolution des probabilités d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, attentes très élevées après une saison des bénéfices stupéfiante, et menaces persistantes d'inflation dues aux tensions au Moyen-Orient.

"Vous passez d'un marché piloté par les bénéfices à un marché piloté par la macroéconomie, avec la Fed, l'inflation et les taux d'intérêt au centre de l'attention," a déclaré Keith Lerner, conseiller principal en investissement chez Truist Advisory Services. "C'est généralement une période plus agitée."

Historiquement, les principaux indices boursiers américains enregistrent leurs pires rendements moyens en septembre. Le Dow Jones Industrial Average a chuté en moyenne de 1,1 % en septembre, remontant au 19e siècle. Le S&P 500 a connu la même baisse moyenne, et termine le mois en baisse plus de la moitié du temps pour chaque septembre depuis 1928.

Les analystes mettent en garde contre une lecture excessive des modèles saisonniers. Cependant, de nouvelles raisons de prudence pour les investisseurs ont émergé, notamment la menace imminente d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, qui annonce sa prochaine décision de politique le 16 septembre. La décision du Chairman Kevin Warsh d'abandonner les perspectives anticipées et de se fier aux signaux du marché a brouillé les attentes de politique monétaire, laissant les traders scruter les discours de la Fed et les données économiques pour des indices.