Les géants de la technologie devraient dépenser plus de 800 milliards de dollars en infrastructure d'intelligence artificielle cette année, les prévisions de consensus dépassant 1 000 milliards pour l'an prochain, selon Goldman Sachs. Nvidia a enregistré une marge brute de 75 % le trimestre dernier, tandis que Micron s'est approché de 87 %, ce qui souligne son pouvoir de fixation des prix dans un contexte de pénurie.
Malgré l'optimisme des marchés après les propos du président de la Fed, Kevin Warsh, lors du FMI, suggérant une possible stabilité des taux, les investisseurs restent prudents face au niveau d'endettement lié à l'IA et à la santé financière, notamment chez les acteurs qui ne sont pas des hyperscalers.
Les tensions commerciales persistent : les négociations entre les États-Unis et le Mexique sur les droits de douane sont au point mort, et Taïwan renforce ses contrôles à l'exportation de puces d'IA afin de se conformer aux restrictions américaines visant la Chine.
Sur les marchés, les actions de CoreWeave ont ouvert en baisse, et les investisseurs se tournent vers la santé et les biens de consommation, réévaluant le risque face aux préoccupations inflationnistes persistantes.
Source: New York Times Business · Résumé par HeadlinesBriefing