L'effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023 reste un moment déterminant de l'histoire financière moderne des États-Unis. Une récente affaire judiciaire a clarifié la responsabilité de la quasi-disparition du jour au lendemain de la banque, suite à une expansion rapide des dépôts de 50 milliards de dollars en 2018 à 200 milliards en 2021. SVB avait placé la trésorerie des clients dans des obligations à long terme, y compris des titres adossés à des prêts hypothécaires, ce qui a entraîné des pertes papier de 15 milliards de dollars sur son portefeuille « détenus jusqu'à l'échéance » après la hausse des taux d'intérêt en 2022.

Une ruée bancaire subséquente a vu le retrait de 42 milliards de dollars de dépôts en une seule journée, poussant la FDIC à placer la filiale bancaire sous séquestre. La société mère a déposé le bilan. L'affaire judiciaire portait sur 1,7 milliard de dollars de réclamations concernant 2 milliards de dollars de dépôts que la société mère détenait auprès de l'unité bancaire.

La FDIC a fait valoir un « droit de compensation » en raison de prétendues violations fiduciaires, tandis que SVB soutenait que les régulateurs n'avaient constaté aucune déficience dans ses contrôles. Soutenue par des fonds vautours ayant acquis 7 milliards de dollars d'obligations et d'actions privilégiées de la société mère, SVB cherchait à récupérer les liquidités. Cependant, un juge fédéral en Californie a rejeté les arguments de SVB, estimant que les dirigeants avaient « négligemment causé des milliards de dollars de pertes par leur stratégie d'investissement imprudente privilégiant le rendement à la sécurité ».

Le tribunal a rejoint l'expert de la FDIC selon lequel la mauvaise gestion avait causé 4,5 milliards de dollars de pertes économiques, dépassant la trésorerie de la société mère détenue auprès de la banque. Ce jugement fait écho à un examen précédent de la Réserve fédérale qui avait constaté que SVB avait enfreint les contrôles de risque à long terme, avec des courriels internes montrant que les dirigeants reconnaissaient la situation précaire de la banque.