El colapso de Silicon Valley Bank en 2023 sigue siendo un momento definitorio en la historia financiera moderna de EE. UU. Un caso judicial reciente aclaró la responsabilidad por el casi inmediato fracaso del banco, que siguió a una rápida expansión de depósitos de $50 mil millones en 2018 a $200 mil millones en 2021.

SVB había invertido el efectivo de los clientes en bonos a largo plazo, incluidos valores respaldados por hipotecas, lo que llevó a $15 mil millones en pérdidas en papel en su cartera de 'mantenido hasta el vencimiento' después de que las tasas de interés se dispararan en 2022. Una posterior corrida bancaria vio retirar $42 mil millones en depósitos en un solo día, lo que provocó que la FDIC colocara la subsidiaria bancaria en receivership. La empresa matriz se declaró en quiebra.

El caso judicial se centró en $1.7 mil millones en reclamaciones sobre $2 mil millones de depósitos que la empresa matriz tenía en la unidad bancaria. La FDIC afirmó 'derechos de compensación' debido a supuestos incumplimientos fiduciarios, mientras que SVB argumentó que los reguladores no habían encontrado deficiencias en sus controles. Respaldada por fondos buitre que adquirieron $7 mil millones en bonos y acciones preferentes de la empresa matriz, SVB buscó recuperar el efectivo.

Sin embargo, un juez federal en California rechazó los argumentos de SVB, encontrando que los oficiales 'causaron negligentemente miles de millones de dólares en pérdidas por su estrategia de inversión imprudente que favoreció el rendimiento sobre la seguridad'. El tribunal estuvo de acuerdo con el experto de la FDIC en que la mala gestión causó $4.5 mil millones en pérdidas económicas, superando el efectivo de la empresa matriz en el banco. El fallo ecoó una revisión anterior de la Reserva Federal que encontró que SVB violó los controles de riesgo a largo plazo, con correos electrónicos internos mostrando que los ejecutivos reconocían la posición precaria del banco.