Phil Serafino Stratégiste Paulsen avertit que les actions américaines sont sur le point de subir une correction après de récents records. Avec un pétrole à 100$, des rendements du Trésor à 5% et un dollar fort qui créent de la pression, une baisse de 15% du S&P 500 est possible en trois à cinq mois. Paulsen note que l'histoire montre que ces trois facteurs pesant simultanément sur l'indice ont précédé des baisses significatives. Bien que les bénéfices record et l'enthousiasme pour l'IA fournissent un soutien, l'investisseur expérimenté prévoit que les investissements ressentiront bientôt l'impact des vents contraires macroéconomiques montants.
L'indice de Taiwan, le Taiex, a surperformé le Kospi de Corée du Sud de 23 points de pourcentage le dernier trimestre, l'écart le plus large depuis 2000. Des liens plus profonds de la chaîne d'approvisionnement de l'IA et des perspectives de bénéfices plus solides entraînent cet optimisme. La direction du marché coréenne reste concentrée sur Samsung et SK Hynix, ce qui la rend plus vulnérable aux doutes sur le cycle de la mémoire. Les investisseurs y ont subi de lourdes pertes cette année à cause de la manie spéculative. Vikas Pershad de M&G Investments note que Taiwan offre un soutien de bénéfices plus large grâce au volume, tandis que les gains à court terme de Corée proviennent du prix.
Alors que les investisseurs en actions entrent dans une année cruciale, la Corée du Sud et Taiwan mènent le commerce mondial de l'IA. La distinction ne réside pas seulement dans l'exposition à l'IA, mais dans la nature des bénéfices de soutien. Les mises à jour de Taiwan, entraînées par le volume, sont plus collantes, tandis que les gains de Corée, entraînés par le prix, peuvent être limités à court terme.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing