策略师Phil Serafino援引Paulsen的观点指出，美股在近期创下纪录后或将迎来回调。随着石油价格达到100美元、国债收益率升至5%以及美元走强，标普500指数可能在三至五个月内下跌15%。Paulsen指出，历史数据显示，这三个因素同时对指数施压往往预示着显著下跌。尽管强劲的财报和人工智能热潮提供支撑，但这位资深投资者预测，投资者将很快感受到宏观经济逆风加剧的影响。
台湾加权指数上季度的表现领先韩国综合股价指数23个百分点，这是自2000年以来最大的差距。更深入的人工智能供应链联系和更强的盈利预期推动了这种乐观情绪。韩国的市场领导地位仍集中在三星和SK海力士，使其更容易受到内存周期波动的怀疑。今年，韩国投资者因投机狂热承受了巨大损失。M&G Investments的Vikas Pershad指出，台湾从销量中获得更广泛的盈利支持，而韩国的近期收益则来自价格。
随着股票投资者进入关键的一年，韩国和台湾引领了全球人工智能交易。区别不仅在于人工智能的暴露程度，还在于支持性盈利的性质。台湾由销量驱动的升级更具粘性，而韩国由价格驱动的收益可能在短期内受到限制。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要