Phil Serafino Стратег Полсен предупреждает, что американские акции должны скорректироваться после недавних рекордов. При нефти по 100$, доходностях по облигациям Казначейства 5% и сильном долларе, создающем давление, падение S&P 500 на 15% возможно в течение трех-пяти месяцев. Полсен отмечает, что история показывает, что эти три фактора, одновременно давящие на индекс, предшествовали значительным спадам. Несмотря на рекордную прибыль и энтузиазм по поводу ИИ, опытный инвестор предсказывает, что инвесторы вскоре почувствуют влияние растущих макроэкономических ветров.
Индекс Тайваня Taiex опережал Kospi Южной Кореи на 23 процентных пункта в прошлом квартале, что является самой широкой маржой с 2000 года. Более глубокие связи в цепочке поставок ИИ и более сильные перспективы прибыли движут этот оптимизм. Рыночное лидерство Кореи по-прежнему сконцентрировано на Samsung и SK Hynix, что делает его более уязвимым для сомнений по циклу памяти. Инвесторы там absorb большие потери от спекулятивной мании в этом году. Викас Першад из M&G Investments отмечает, что Тайвань предлагает более широкую поддержку прибыли за счет объема, в то время как краткосрочные gains Кореи идут от цены.
По мере того как инвесторы в акции входят в ключевой год, Южная Корея и Тайвань возглавляют глобальную торговлю ИИ. Различие лежит не только в экспозиции к ИИ, но и в характере поддерживающей прибыли. Обновления Тайваня, движимые объемом, более липкие, в то время как gains Кореи, движимые ценой, могут быть ограничены в краткосрочной перспективе.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing