Le financement par emprunt de 52 milliards de dollars de Paramount pour le rachat de Warner Bros. Discovery Inc. par Paramount Skydance Corp. de David Ellison s'est conclu par des pertes immédiates pour les investisseurs. La société a vendu 52 milliards de dollars de prêts et d'obligations en une semaine, finançant le rachat de 110 milliards de dollars d'ici le 6 octobre.
Cependant, des coûts d'intérêt plus élevés, estimés entre 250 et 500 millions de dollars par an, ont pesé sur l'entreprise fusionnée. Les actions de Paramount ont chuté de près de 10 % jeudi. Le CFO Dennis Cinelli a qualifié cela d'« investissement stratégique à long terme », le comparant à l'introduction en bourse mouvementée d'Uber.
L'accord impliquait Bank of America Corp. et Citigroup Inc., Apollo Global Management Inc. fournissant un prêt relais de 57,5 milliards de dollars. Des poursuites ont retardé la fusion, et une hausse des rendements obligataires a ajouté des coûts. Les investisseurs ont subi des pertes papier alors que la dette se négociait faiblement.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing