Última actualización: August 21, 2026, 10:13 PM ET
Las recompras de bonos del Tesoro no logran calmar los mercados de bonos
Scott Bessent recibió una dura lección del mercado de bonos esta semana, ya que el anuncio del Departamento del Tesoro de una recompra de bonos frenó una venta masiva, pero solo temporalmente. A pesar de la intervención, los rendimientos de los bonos continuaron al alza, lo que subraya el escepticismo de los inversores sobre la eficacia de los esfuerzos del Tesoro para frenar los costos de endeudamiento. El episodio puso de relieve la creciente tensión entre la política fiscal y la dinámica del mercado, con los rendimientos a largo plazo revirtiendo las ganancias iniciales de la sorpresa de la recompra, dejando a los mercados lidiando con las implicaciones más amplias del creciente endeudamiento público.
El oro y el bitcoin se disparan en medio de los temores de devaluación
El oro superó los 4.600 dólares la onza esta semana, impulsado por un dólar débil y renovadas preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal. El bitcoin también saltó más de un 9%, alcanzando un máximo de 79.455 dólares, mientras la demanda institucional y la cobertura de cortos convergían con el creciente comercio de "devaluación". El oro Comex terminó la semana con un alza del 5,56% hasta los 4.624,10 dólares, reflejando un cambio más amplio hacia los activos refugio mientras los inversores se preparan para posibles presiones inflacionarias. Ray Dalio aconsejó a los inversores reducir sus tenencias de bonos y asignar hasta un 15% de sus carteras al oro, advirtiendo de una inminente crisis de deuda en Estados Unidos.
Las acciones estadounidenses navegan la volatilidad
Las acciones estadounidenses subieron el viernes, ya que un bitcoin al alza y unas resilientes acciones de criptomonedas ayudaron a elevar el sentimiento, aunque el S&P 500 seguía en camino de registrar una pérdida semanal. El Nasdaq 100 buscaba romper una racha de cinco días de pérdidas, impulsado por una actividad empresarial boyante y el continuo impulso de las acciones tecnológicas. Sin embargo, las acciones europeas han surgido como un punto brillante, con las empresas registrando su mejor temporada de resultados en años, atrayendo una renovada atención de los inversores hacia la región.
El mercado de criptomonedas vuelve con fuerza
El bitcoin superó los 79.000 dólares, registrando su mejor semana en más de tres años, mientras los inversores se lanzaban a las operaciones de "devaluación". El ethereum y otras altcoins siguieron su estela, impulsados por la demanda institucional y la creciente adopción generalizada. Binance enfrentó un nuevo escrutinio en los EAU, poniendo a prueba la posición del exchange de criptomonedas en una de sus bases más importantes, mientras las presiones regulatorias se intensifican a nivel global.
Los mercados energéticos reaccionan a las tensiones geopolíticas
Los futuros del petróleo registraron ganancias semanales por las tensiones latentes en Oriente Medio, sin que se avanzara hacia la resolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán. Las existencias de crudo estadounidense aumentaron en 4,4 millones de barriles la semana pasada, marcando una tercera acumulación consecutiva, según la Administración de Información Energética. El suministro de petróleo iraní a las refinerías chinas continuó restringiéndose bajo el bloqueo estadounidense, destacando la eficacia de las sanciones para asfixiar los ingresos de Teherán. Adnoc redujo los volúmenes de Murban a Asia, haciendo subir el grado de petróleo insignia mientras aumentan las preocupaciones sobre el suministro.
Los precios del gas natural suben por el calor del verano
Los futuros del gas natural estadounidense cerraron al alza, subiendo por segunda semana consecutiva gracias al caluroso clima veraniego que impulsa la demanda del sector eléctrico. Los pronósticos de Texas indicaron una demanda sostenida a medida que aumentaba el uso de aire acondicionado, manteniendo los precios elevados. Las olas de calor en toda Europa complicaron aún más los mercados energéticos, con los niveles de agua de los ríos bajando y amenazando el tráfico de barcazas en rutas marítimas clave.
La inflación y la política de la Fed en el punto de mira
Los funcionarios de la Fed mostraron un apoyo creciente a mayores costos de endeudamiento para combatir la inflación persistente, según las actas de la reunión de julio. Goldman Sachs argumentó que la desaceleración de la inflación sigue siendo el camino más convincente hacia menores rendimientos de los bonos, a pesar de los esfuerzos de intervención del Tesoro. Hartnett de BofA advirtió que un fracaso del plan del Tesoro para domar los rendimientos a largo plazo presionaría al dólar y estimularía las apuestas cortas contra activos más riesgosos antes de las elecciones de mitad de mandato.
Resultados corporativos y acuerdos
Walmart elevó su perspectiva de ganancias anuales, citando menores precios de la gasolina y una fuerte demanda de comestibles. Target también elevó su pronóstico para el año fiscal tras un trimestre positivo, señalando resiliencia en el gasto del consumidor. Deere reportó mayores ganancias y ventas, impulsado por el crecimiento en equipos de construcción. Samsung anunció una recompra récord de 78.880 millones de dólares, capitalizando el auge de la IA. Danone obtuvo la aprobación de competencia del Reino Unido para su acuerdo de 1.200 millones de dólares con Huel. Pinewood acordó una adquisición de capital privado por 545 millones de libras. CK Hutchison inició un arbitraje contra Panamá, buscando más de 1.500 millones de dólares en daños.
Desarrollos en el sector tecnológico y de IA
Nvidia siguió siendo un foco clave mientras los inversores sopesaban el impulso impulsado por la IA frente a los riesgos más amplios del mercado. Miletti de Allspring advirtió que el simposio de Jackson Hole representaba un riesgo mayor que los resultados de Nvidia. Las acciones de memoria lucharon por mantener el impulso mientras las preocupaciones sobre la sostenibilidad del comercio de IA eclipsaban sus sólidos fundamentos. Anthropic se preparaba para una mega OPI, añadiendo a Citigroup a su lista de principales bancos. El sector tecnológico chino vio OPIs espectaculares, con empresas como Unitree disparándose un 500% tras su cotización mientras Pekín orienta la financiación hacia el ámbito nacional.
Mercados internacionales y movimientos de divisas
El Índice del Dólar WSJ cayó un 0,74% esta semana hasta 95,33, reflejando una debilidad generalizada del dólar. El rand sudafricano se fortaleció por debajo de 16 por dólar, borrando sus pérdidas por la guerra de Irán mientras el billete verde extendía sus declives. El PBOC se movió para frenar las ganancias del yuan con una fijación más débil de lo esperado, señalando el deseo de una apreciación monetaria más lenta. La venta del bono japonés a 20 años registró una demanda más firme que el promedio de 12 meses, atrayendo a inversores en medio del aumento de los rendimientos. Los bonos japoneses a medio plazo experimentaron la mayor salida de capital extranjero desde 2006, impulsada por la persistente debilidad del yen y la especulación sobre un endurecimiento monetario.
Desarrollos geopolíticos y políticos
Turquía solicitó una notificación roja de Interpol para Benjamin Netanyahu, escalando las tensiones entre ambas naciones. El presidente de Irán pidió poner fin a la guerra con Estados Unidos desde una "posición de fuerza", reflejando debates internos sobre la tolerancia a la presión económica. El gobernador de México regresó a su cargo en medio de las acusaciones de cárteles en Estados Unidos, comprometiéndose a completar su mandato. Las elecciones de Brasil siguieron reñidas, con Lula manteniendo su ventaja sobre Bolsonaro a seis semanas de la votación. Las primarias republicanas de Wyoming supusieron un reproche a los candidatos de la derecha más dura, imponiéndose las figuras del establishment en las contiendas clave.
Titulares regulatorios y legales
TikTok llegó a un acuerdo con Estados Unidos por preocupaciones de privacidad infantil por 400 millones de dólares, resolviendo las acusaciones de recopilación ilegal de datos de menores. Alex Jones vio cómo un tribunal reducía su indemnización por Sandy Hook a 6 millones de dólares desde 49 millones, citando un límite de daños de Texas. Se ordenó al Príncipe Harry pagar 9,5 millones de libras en costas legales al editor del Daily Mail tras perder una demanda por privacidad. The New York Times perdió una demanda por difamación en Alabama, enfrentando 9,25 millones de dólares en daños por un artículo de 2023. Uber enfrentó una multa de 825 millones de euros del GDPR holandés por suspensiones automatizadas de conductores. La SEC acusó a un exbanquero de Bank of America de uso de información privilegiada, alegando 18,5 millones de dólares en ganancias ilegales.
Materias primas y mercados agrícolas
Los precios de los cultivos se dispararon debido al clima extremo, amenazando las relaciones comerciales con China mientras las condiciones extremas reducen las cosechas estadounidenses. Las acciones de materiales de China emergieron como líderes del mercado, impulsadas por los rallies del oro y el cobre. La siembra del cultivo monzónico de la India se recuperó tras las lluvias de julio, lo que podría aliviar la inflación alimentaria. Fortescue reportó ganancias a la baja a pesar de los boyantes precios del mineral de hierro, mientras persisten los desafíos en China. Nibe Industrier vio sus acciones subir más de un 8% tras la fuerte demanda de bombas de calor en Europa y Estados Unidos.
Mercados privados y capital de riesgo
Citadel vendió el 80% de su cartera adquirida de Situational Awareness, ejecutando más de 4.000 millones de dólares en operaciones en bloque. El capital privado desplegó un ejército de expertos en IA para integrarlos en las empresas participadas, señalando un giro estratégico hacia la integración tecnológica. CPPIB experimentó varias salidas de altos ejecutivos, lo que plantea interrogantes sobre la estabilidad del liderazgo. BlackRock y Oaktree tomaron el control de un importante proveedor de Hollywood en medio de la desaceleración de la industria. Apollo reveló un ciberataque que comprometió datos personales, destacando los riesgos de seguridad persistentes en las finanzas.
Mercados emergentes y crecimiento global
El fondo soberano de Kazajistán se preparaba para aumentar las ventas internacionales de bonos, señalando un renovado interés de los inversores por los mercados emergentes. Venezuela señaló su disposición a firmar acuerdos petroleros, con el ministro de Petróleo presentando contratos de producción compartida a inversores de Houston. Las OPIs de la India se dispararon, con un indicador de las recientes cotizaciones en BSE subiendo un 16% este año hasta un récord. Kakao Mobility, respaldada por TPG, consideró una cotización ADR en Estados Unidos tras la exitosa oferta de SK Hynix, aprovechando el apetito global por las empresas coreanas.
Tendencias de comercio minorista y consumo
BJ's Wholesale superó las estimaciones de ganancias, elevando su perspectiva anual mientras los menores precios de la gasolina y las ofertas de comestibles atraían a los compradores. Lowe's recortó sus perspectivas en medio de un mercado inmobiliario débil, sin cumplir las expectativas de Wall Street. Estée Lauder reportó un aumento de ventas del 63%, reduciendo su pérdida del cuarto trimestre fiscal. Virgin Atlantic y Trainline enfrentaron investigaciones de la CMA por "precios con goteo" (drip pricing), añadiendo presión regulatoria al sector de viajes. La industria de kits de comidas enfrentó el caos tras el colapso de un importante proveedor, provocando demandas de reembolso por parte de los clientes.
Noticias laborales y de empleo
Los ingenieros y técnicos de Boeing rechazaron una oferta de contrato, autorizando una posible huelga si no se alcanza un nuevo acuerdo antes de octubre. Starbucks despidió a más de 200 trabajadores, reflejando los desafíos persistentes en los sectores minorista y de servicios. GM enfrentó una investigación de seguridad por preocupaciones de fallos en el motor V-8 en casi un millón de vehículos, planteando interrogantes sobre el control de calidad. Fannie Mae experimentó una convulsión interna, ya que aproximadamente 12 altos ejecutivos fueron despedidos, generando preocupaciones sobre la estabilidad. El Pentágono despidió a personal de Stars and Stripes por insubordinación, marcando un cambio significativo en la supervisión de los medios militares.
Actualizaciones de defensa y aeroespacial
Erik Prince lanzó Vectus Air Defense Systems, asociándose con una empresa ucraniana para ofrecer tecnología de defensa a sitios en Oriente Medio. El fundador de Blackwater amplió su huella militar privada con la nueva empresa de defensa aérea. El gasto en defensa de Estados Unidos enfrentó un escrutinio, ya que las raíces de la crisis de municiones eran más profundas que Irán, con niveles de financiación asombrosos que no lograban abordar los cuellos de botella de producción. Raytheon y Lockheed Martin se beneficiaron del aumento de los presupuestos de defensa mientras Ucrania atacaba refinerías rusas, intensificando la escasez de combustible. La contratación de defensa siguió siendo una prioridad mientras los conflictos globales se intensificaban, impulsando la demanda de armamento avanzado y sistemas de vigilancia.
Tecnología e innovación
Mark Zuckerberg amplió su cartera inmobiliaria con una finca castillo irlandesa de casi 200 años de antigüedad. Tesla lideró el mayor retiro de automóviles de la historia de China por problemas de seguridad en las puertas, afectando a otras ocho marcas. Apple pagó 17.000 millones de euros en impuestos a Irlanda tras una sentencia del tribunal de la UE sobre pagos atrasados. Jane Street continuó dominando los volúmenes de negociación, planteando interrogantes sobre su clasificación como fondo de cobertura o firma de trading propietario. Samsung delineó planes para devolver 80.000 millones de dólares a los accionistas, capitalizando su bonanza de IA.
Medios y entretenimiento
Meghan de Sussex entró en conversaciones para un papel en "The Gentlemen" de Netflix, aunque la tercera temporada aún no ha sido encargada. Se ordenó al Príncipe Harry y a otras celebridades pagar 13 millones de dólares al editor del Daily Mail tras perder una demanda por privacidad. Rosie O'Donnell puso fin a su etapa como presentadora invitada de late night con una broma sobre Trump, marcando una salida notable del comentario político. Rachel Cusk habló sobre su novela "Life of M" y la inesperada especulación de celebridades que generó. Los Lakers aumentaron su prominencia mientras la aprobación de Trump caía, reflejando lealtades culturales cambiantes entre la élite empresarial.
Salud y productos farmacéuticos
Novonesis lideró el Stoxx 600 europeo tras superar expectativas de ventas y elevar sus previsiones, aumentando la confianza de los inversores en el sector sanitario. Argenx se disparó por el éxito de sus ensayos, convirtiéndose en una estrella biotecnológica a ambos lados del Atlántico. La investigación sobre coágulos sanguíneos trastocó el consenso sobre la cicatrización de heridas, con proteínas que se apilan en capas para formar coágulos. Los tratamientos contra el melanoma avanzaron con nuevas terapias que transforman el pronóstico de los pacientes con cáncer de piel. La investigación sobre la longevidad ganó tracción mientras Bryan Johnson intensificaba su búsqueda de la inmortalidad mediante tratamientos experimentales.
Cuestiones ambientales y climáticas
El riesgo climático comenzó a extenderse en cascada hacia la economía estadounidense a través de los sectores de seguros, amenazando la estabilidad financiera en general. Las olas de calor amenazaron los niveles de agua del Rin, perturbando la logística industrial de Alemania. El clima extremo disparó los precios de los cultivos, arriesgando la seguridad alimentaria y las relaciones comerciales. El seguro contra inundaciones se convirtió en una preocupación apremiante mientras se acercaba el pico de la temporada de huracanes, con los propietarios buscando cobertura desesperadamente. Las inundaciones en Indiana dejaron a los residentes sin electricidad durante 10 días, destacando las vulnerabilidades de la infraestructura.
Desarrollos políticos y de políticas
El plan de importación de carne de res de Trump buscaba reducir los precios permitiendo hasta 300.000 toneladas métricas de importaciones de carne molida sin aranceles más altos. Los ganaderos arremetieron contra el plan, argumentando que socavaba a los productores nacionales en medio de la sequía y los márgenes reducidos. Las negociaciones arancelarias Canadá-Estados Unidos continuaron mientras se acercaba el plazo de medianoche de Trump, con los negociadores canadienses presionando por un acuerdo para evitar nuevos aranceles. Mark Carney enfrentó una venta difícil en casa mientras las negociaciones se intensificaban. La SEC endureció su lucha contra el uso de información privilegiada, acusando a un exbanquero de Bof A de facilitar 18,5 millones de dólares en ganancias ilegales.
Servicios financieros y banca
Fannie Mae enfrentó una convulsión interna, ya que aproximadamente 12 altos ejecutivos abandonaron la entidad, levantando banderas rojas sobre la gobernanza. UBS advirtió sobre riesgos de presión de márgenes para las acciones hacia 2027, a pesar de las sólidas proyecciones de crecimiento de ganancias. Los inversores minoristas del Reino Unido compraron gilts tras la venta masiva de bonos, impulsados por los rendimientos al alza y las oportunidades fiscalmente eficientes. El crédito privado atrajo 1 billón de dólares de las pensiones británicas, con acuerdos que involucran a Standard Life, CVC y Goldman Sachs. Apollo reveló un ciberataque que comprometió datos personales, subrayando los riesgos de ciberseguridad en las finanzas.
Bienes raíces e infraestructura
Las marcas de automóviles entraron en el mercado de condominios de Miami, con Pagani, Bentley y Aston Martin asociándose con desarrolladores. Los bancos de Hong Kong recurrieron a la vivienda estudiantil como un punto brillante inmobiliario en medio de los desafíos más amplios del mercado. La vivienda en Nueva York enfrentó un déficit que requiere 700.000 nuevas unidades en la próxima década, según un borrador de informe. La economía del conocimiento de Londres siguió siendo un centro global de innovación, con Oxford, Cambridge y Mánchester a la cabeza. Los centros de datos atrajeron reacciones políticas adversas mientras la expansión de la IA generaba preocupaciones sobre el uso de energía y el impacto en las comunidades.
Deportes y cultura
Las disputas laborales de la MLB impulsaron un interés corto récord en las acciones de los Braves, ya que las negociaciones contenciosas generaron temores de interrupciones. Los Braves se convirtieron en un proxy de las tensiones laborales más amplias en los deportes profesionales. Pebble Beach celebró una vuelta de honor bajo el liderazgo de Sandra Button, mostrando la cultura automovilística de lujo. El Concours d'Elegance siguió siendo un evento emblemático para los entusiastas y coleccionistas de autos clásicos. Las pistas de squash lloraron la pérdida de Victor Niederhoffer, un legendario operador conocido por su estilo de vida poco convencional y sus apuestas audaces.
Resumen final del mercado
Los mercados cerraron la semana con un optimismo cauto, con las recompras del Tesoro sin lograr estabilizar completamente los mercados de bonos pero proporcionando un alivio temporal. El oro y el bitcoin continuaron su rally en medio de los temores de devaluación, mientras los precios del petróleo rondaban máximos de varios años debido a la incertidumbre geopolítica. Los inversores se preparaban para Jackson Hole mientras los próximos movimientos de la Fed se cernían sobre el sentimiento del mercado. Con la inflación aún siendo una preocupación y los resultados corporativos mostrando señales mixtas, el camino por delante seguía siendo incierto pero salpicado de focos de resiliencia e innovación.