Última actualización: September 3, 2026, 6:57 AM ET
Resumen de los Mercados Globales
Los mercados globales navegan una confluencia volátil de conflicto geopolítico, expectativas cambiantes sobre los bancos centrales y una venta masiva histórica de bonos. Las acciones de EE. UU. lograron detener una caída de tres días mientras los precios del petróleo se estancaban, aliviando las preocupaciones sobre la inflación, mientras que los mercados asiáticos estaban listos para seguir a Wall Street al alza. El principal impulsor sigue siendo la escalada de la situación en Oriente Medio, con los comentarios del presidente Donald Trump sugiriendo un conflicto breve que proporcionan cierto alivio a los activos de riesgo. Sin embargo, el impacto del alto precio del petróleo se siente en todas las clases de activos, con la dirección de Wall Street dictada cada vez más por los precios del crudo. El S&P 500 logró ganar terreno, pero el avance fue frágil mientras los inversores sopesaban el próximo movimiento de la Reserva Federal en medio de persistentes presiones inflacionarias derivadas de los costos energéticos.
El mercado de bonos sigue bajo una intensa presión de cuatro fuerzas distintas, con la guerra como principal impulsor que empuja los rendimientos al alza. Las preocupaciones fiscales, la perspectiva de un nuevo presidente de la Reserva Federal y una avalancha de emisiones de bonos relacionadas con la IA también contribuyen al reciente aumento de los rendimientos. Esta dinámica está creando un "cuello de botella de permisos" para las acciones, ya que el desarrollo de la IA que ha estado levantando todos los barcos enfrenta un nuevo desafío por el aumento de las tasas de descuento. Grace Peters de JPMorgan ha advertido que los rendimientos al 5% podrían poner en riesgo a las acciones globales mientras navegan por el históricamente débil mes de septiembre. La venta masiva de bonos también representa una amenaza directa para los consumidores estadounidenses, con un mercado de bonos del Tesoro nervioso y la perspectiva de aumentos de tasas de la Fed que podrían encarecer la vida de los hogares, ya presionados por los altos costos.
Renta Fija y Divisas
La venta masiva global de bonos ha llegado a un punto crítico, con la subasta de bonos japoneses a 30 años pasando sin problemas con rendimientos superiores al 4%, ofreciendo un respiro de la venta masiva en deuda a largo plazo. Esto ocurre después de semanas de escrutinio de las políticas fiscales y monetarias y de una rara intervención de Washington y Tokio en los mercados de divisas, con los costos de endeudamiento de Japón alcanzando un máximo de 30 años. El movimiento tiene implicaciones significativas para los mercados globales, ya que los rendimientos japoneses son un punto de referencia para los activos de riesgo en todo el mundo. Mientras tanto, se insta a los prestatarios de hipotecas del Reino Unido a cerrar acuerdos antes de que suban las tasas, mientras el mercado de préstamos hipotecarios se prepara para aumentos de tasas fijas tras la venta masiva del mercado de bonos.
El yen ha sido el epicentro de la acción en el mercado de divisas, fortaleciéndose bruscamente frente al dólar mientras los operadores apuestan por subidas de tasas de interés en Japón. La moneda se disparó a un máximo de casi un mes en medio de rumores de que las autoridades podrían intervenir nuevamente en los mercados de divisas, dejando a los operadores en máxima alerta por una intervención. Una subida de tasas en septiembre por parte del Banco de Japón puede ser el mínimo necesario para evitar otra caída del yen, según OCBC. Los operadores del yen se están preparando especialmente para el riesgo de intervención durante las festividades en torno a la próxima reunión de política del BOJ, con un festivo de tres días después de la decisión que ofrece a las autoridades una oportunidad para actuar. La volatilidad del yen también está alimentando la especulación sobre un cambio en la dinámica del carry trade, con BBVA sugiriendo que el yuan chino podría crecer como moneda de financiación alternativa si el BOJ continúa subiendo las tasas.
Asia y Mercados Emergentes
India se ha convertido en un punto focal importante en los mercados emergentes, con el banco central obteniendo un récord de $136 mil millones bajo sus medidas de captación de capital, superando con creces las expectativas y aumentando su arsenal para defender la moneda. La rupia se fortaleció como resultado, con las medidas del RBI demostrando ser altamente efectivas. El país atrajo un récord de 127 mil millones de dólares de su vasta diáspora de 35 millones de personas a través de una ventanilla especial de swap de dólares, superando incluso las estimaciones más optimistas. Estas entradas récord de la diáspora están inundando los bancos y poniendo a prueba las herramientas del RBI, mientras los responsables políticos utilizan depósitos FCNR de indios en el extranjero para apoyar la rupia a la baja. El aumento de las entradas ha sido tan significativo que ha inundado el sistema bancario, presentando nuevos desafíos para la gestión de la liquidez.
En el mercado de valores, HDFC Bank apenas se aferra a su posición como la acción más influyente en el índice de referencia de la India mientras una agitación de liderazgo y preocupaciones de gobernanza profundizan una venta masiva. La corona del Nifty del prestamista está en peligro por el rival ICICI Bank, con las acciones habiendo caído un 29% este año, su peor desempeño relativo al índice Nifty Bank desde 2003. La venta masiva de HDFC Bank se ha profundizado en medio de preocupaciones de gobernanza. El floreciente mercado de capitales de la India también está atrayendo nuevos participantes, con una unidad de Zerodha Broking, el segundo corredor más grande de la India, asegurando una licencia de banca de inversión. Mientras tanto, BNP Paribas representó casi la mitad del récord de 4.2 mil millones de dólares en operaciones de acciones vinculadas al rebalanceo del índice MSCI a través del nuevo sistema de subasta de cierre de la India.
En otros lugares de Asia, las reservas de divisas de Corea del Sur aumentaron en un récord de 14.33 mil millones de dólares en agosto, impulsadas por un salto en los depósitos en moneda extranjera de los bancos comerciales en el banco central. El dólar de Singapur está siguiendo a la moneda estadounidense en una dirección inversa más estrechamente que cualquier otra en Asia, posicionándolo para ganancias más fuertes si continúa la "devaluación del dólar", según analistas. El dólar de Singapur se está beneficiando de estas dinámicas. Pakistán recaudó 3 mil millones de dólares de una venta de bonos basura en dos partes, aprovechando el interés de los inversores después de asegurar mejoras en su calificación crediticia. En una decisión histórica, un fallo de un tribunal de Singapur que permite a los administradores del quebrado fabricante textil indonesio PT Sri Rejeki Isman perseguir activos en la ciudad-estado puede abrir una nueva vía de recuperación para inversores en otras empresas en dificultades.
Energía y Materias Primas
Los mercados energéticos siguen en vilo mientras el conflicto con Irán continúa afectando los suministros globales. Los precios minoristas del diésel en EE. UU. alcanzaron su nivel más alto desde mediados de 2022, superando un pico visto durante las etapas iniciales de la guerra con Irán para acercarse a un récord, ya que las guerras afectan los suministros globales. La presión en los mercados de gasolina de EE. UU. muestra pocas señales de alivio incluso cuando los precios récord en el surtidor comienzan a afectar la demanda, con el estrés de la gasolina sin mostrar signos de disminuir. Los futuros del petróleo cayeron en las primeras operaciones asiáticas por una probable corrección técnica después de subir por tercera sesión consecutiva, con los futuros del petróleo retrocediendo. Las reservas de crudo de EE. UU. vieron una caída mayor de lo esperado, con las existencias comerciales bajando en 4.5 millones de barriles la semana pasada, superando con creces las expectativas de los analistas de una disminución de 300,000 barriles.
La situación en Venezuela se está desarrollando rápidamente, con Chevron comprometiéndose a invertir 7 mil millones de dólares para más que duplicar su producción de petróleo en el país. La expansión de la importante compañía estadounidense extiende la influencia de EE. UU. sobre las riquezas petroleras de Venezuela, con la compañía planeando invertir más de $7 mil millones en los próximos cinco años. La expansión de Chevron es un desarrollo significativo en la región. La italiana Eni también planea un gran aumento en la producción venezolana, con el objetivo de elevar eventualmente la producción a más de 1 millón de barriles por día. Sin embargo, la apropiación del petróleo venezolano por parte de Trump no es una solución rápida para los precios de la gasolina, ya que el plan conlleva incertidumbres y no está claro si proporcionaría alivio a los estadounidenses afectados por los altos precios en el surtidor. Los críticos argumentan que la política de Trump sobre Venezuela podría consolidar una oligarquía, con el programa de préstamos por acciones de Rusia ofreciendo una advertencia histórica de lo que podría suceder en Caracas.
Bangladesh se vio obligado a pagar el precio más alto por gas natural licuado en unos cuatro años, amenazando con aumentar los costos de energía mientras el gobierno se apresura a contener los apagones rotativos, pagando el precio más alto del gas desde 2022. Taiwán ha propuesto más de 13 mil millones de dólares en financiación, principalmente para sus empresas energéticas estatales, para asegurar GNL y proteger a los usuarios de electricidad cuando expire la congelación de precios. Europa se está quedando sin gas natural a medida que se acerca el invierno, con el continente habiendo pospuesto la compra de gas para el invierno en una apuesta potencialmente arriesgada de que la guerra con Irán terminará pronto y los precios bajarán, una apuesta arriesgada que podría salir mal. Las reservas hidroeléctricas de Noruega alcanzaron un mínimo récord, aumentando el riesgo de precios de electricidad más altos y una mayor dependencia del gas natural en toda Europa este invierno, con los niveles de los embalses en un mínimo récord para la época del año.
Acciones y Noticias Corporativas
Las acciones europeas se mantuvieron estables mientras los mercados de petróleo y bonos se estabilizaban, con Deutsche Telekom ganando terreno tras la noticia de que el inversor activista Elliott Investment Management ha construido una participación considerable. Elliott ha indicado que el gigante alemán de telecomunicaciones debería abandonar una posible fusión con su filial estadounidense T-Mobile US y, en cambio, centrarse en formas de aumentar el valor para los accionistas, como recompras de acciones. El movimiento del inversor activista hizo que las acciones europeas se mantuvieran más estables mientras los mercados digerían la noticia. La participación de Elliott en Deutsche Telekom también ha planteado preguntas sobre la fusión con T-Mobile US. En el Reino Unido, Crest Nicholson Holdings revirtió su guía anterior de un beneficio modesto para este año y ahora espera tener pérdidas debido a un mercado inmobiliario débil y precios poco atractivos, con las acciones desplomándose por la noticia.
Broadcom más que triplicó sus ganancias y casi duplicó sus ingresos en el tercer trimestre, ya que la compañía dijo que la demanda de sus semiconductores personalizados debería seguir creciendo durante los próximos dos años, con las ganancias del tercer trimestre disparándose. Sin embargo, la compañía ha tenido un verano difícil en el mercado de valores, con una perspectiva decepcionante que envió las acciones a una espiral de aproximadamente 520 mil millones de dólares desde que alcanzaron un máximo a principios de junio, y puede necesitar ganancias al estilo de Nvidia para detener la caída. La historia de éxito de la IA se ha vuelto complicada para el fabricante de chips. Hewlett Packard Enterprise elevó sus objetivos de crecimiento a largo plazo después de que los aumentos de ingresos en ambos segmentos impulsaran un aumento de más de cinco veces en las ganancias durante el tercer trimestre, con la demanda de IA impulsando el aumento.
Uber anunció que eliminará el 10% de su fuerza laboral en sus mayores recortes desde la pandemia, eliminando 3,300 puestos de trabajo a medida que aumenta la competencia en la entrega de alimentos y se intensifica la carrera de los robotaxis. La compañía también está cerrando sus operaciones en Nigeria a partir del 2 de septiembre, tras una revisión de sus operaciones en la nación de África occidental. El cierre en Nigeria es parte de una reestructuración global. Mientras tanto, la oferta pública de adquisición de 15 mil millones de dólares de Uber por Delivery Hero obtuvo el respaldo de la junta directiva, con la dirección y los consejos de supervisión de la empresa alemana de reparto revisando de forma independiente la oferta del gigante estadounidense. En Londres, los pasajeros que usan la aplicación de Uber podrían ser emparejados con un vehículo equipado con la tecnología de conducción autónoma de Wayve, ya que las compañías llevan los robotaxis a la capital del Reino Unido.
Acuerdos, M&A y Capital Privado
La actividad de acuerdos va camino de un año récord, según Dorothee Blessing de JPMorgan, con un aumento de fusiones y ofertas públicas en los últimos meses de 2026 que podría llevar los volúmenes a un nuevo máximo. Las perspectivas de acuerdos siguen siendo sólidas a pesar de las crecientes preocupaciones sobre la economía. En el sector energético, Diversified Energy acordó adquirir la empresa de petróleo y gas Birch Resources, respaldada por Elliott Investment Management, en un acuerdo valorado en unos 1.8 mil millones de dólares(https://headlinesbriefing.com/es/market/bloomberg-markets/diversified-energy-buys-elliott-backed-birch-for-18-billion-e2b585