La firma de private equity suiza Socios Grupo Holding AG está bloqueando a los fondos de cobertura de invertir en la deuda de tres empresas en dificultades de su cartera—Emeria SASU, Ammega Group BV y Breitling AG—para evitar interrumpir sus esfuerzos de reestructuración de deuda por 6.000 millones de euros (6.700 millones de dólares). La empresa, con sede en Zug, está utilizando listas de prestamistas aprobados, o 'listas blancas', en la documentación de préstamos para restringir a fondos oportunistas de comprar deuda en dificultades, incluso cuando los precios de los préstamos bajan y el grupo de compradores potenciales se reduce. Los fondos de cobertura típicamente buscan obtener influencia comprando barato la deuda y liderando las conversaciones de reestructuración, pero Socios Grupo se niega a añadirlos a las listas de prestamistas aprobados para Emeria, Ammega y Breitling.
Aunque los fondos de cobertura aún podrían participar a través de bonos no cubiertos por las listas, estas restricciones son de las más estrictas del mercado. Emeria, antiguamente Foncia, negocia reestructurar su deuda de 3.600 millones de euros y podría requerir una inyección de efectivo de Socios Grupo. Las préstamos de Ammega y Breitling se negocian a 79 y 82 centavos por euro, respectivamente, mientras que Emeria se negocia a 70 centavos.
Socios Grupo ha reestructurado, recaudado o vuelto a fijar precios en más de 49.000 millones de dólares en su cartera desde 2024 y ha recortado docenas de puestos de private equity para mejorar el rendimiento. La firma invoca blindar a los prestamistas existentes de tácticas como 'subir la capa' como razón, aunque críticos advierten que estas listas pueden empeorar crisis de liquidez, como se vio en Genesis Care, propiedad de KKR.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing