A firma suíça de private equity Partners Group Holding AG está bloqueando fundos de investimento em dívida de três empresas em dificuldades da sua carteira—Emeria SASU, Ammega Group BV e Breitling AG—para evitar interromper seus esforços de reestruturação de 6 bilhões de euros (6,7 bilhões de dólares). A empresa, sediada em Zug, está usando listas de credores aprovadas, ou "white lists", na documentação de empréstimo para restringir fundos oportunistas de comprar dívida em dificuldade, mesmo quando os preços dos empréstimos caem e o pool de compradores potenciais diminui. Fundos de investimento normalmente buscam ganhar influência comprando dívida barata e liderando talks de reestruturação, mas Partners Group recusa solicitações de adicioná-los às listas de credores aprovados para Emeria, Ammega e Breitling.
Embora os fundos de investimento ainda possam participar através de bônus não cobertos pelas listas, essas restrições são das mais rigorosas do mercado. Emeria, antigamente Foncia, negocia reestruturar sua dívida de 3,6 bilhões de euros e pode exigir injeção de caixa de Partners Group. Os empréstimos de Ammega e Breitling estão precificados respectivamente a 79 e 82 centavos por euro, enquanto Emeria negocia a 70 centavos.
Partners Group reestruturou, levantou ou reprecificou mais de 49 bilhões de dólares em sua carteira desde 024 e cortou dezenas de cargos de private equity para melhorar o desempenho. A firma invoca blindar credores existentes de táticas como "up‑tiering" como razão, embora críticos avisem que essas listas podem piorar crises de liquidez, como visto em Genesis Care, owned by KKR.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing