Anleger in Fonds, die sich auf Immobilien, Infrastruktur und Privatunternehmen konzentrieren, müssen künftig drei Monate warten, bevor sie ihr Geld abziehen können. Das sieht ein neues Regelwerk vor, das von der Financial Conduct Authority vorgeschlagen wurde. Die am Donnerstag angekündigte Maßnahme soll Liquiditätsungleichgewichte in Fonds verhindern, die schwer verkäufliche Vermögenswerte halten und Rücknahmewünsche der Anleger nicht erfüllen können. Dies geschah während der Marktturbulenzen 2022 nach dem Mini-Haushalt der damaligen Premierministerin Liz Truss sowie während der Pandemie 2020.
Die FCA erklärte, dass Fonds, die mehrheitlich in illiquide Anlagen wie Immobilien, Infrastruktur oder nicht börsennotierte Unternehmen investiert sind, keine täglichen Auszahlungen mehr anbieten dürfen. Nach den Vorschlägen müssten Anleger solcher Fonds 90 Tage im Voraus kündigen, bevor sie ihr Geld abziehen können. Michelle Beck, Direktorin für Märkte bei der FCA, sagte, die Regeln würden Unternehmen helfen, klarzustellen, ob sie schnellen Zugang bieten oder für langfristige Investments konzipiert sind.
Es ist das zweite Mal in sechs Jahren, dass die Aufsichtsbehörde solche Vorschläge macht. 2020 hatte sie eine Kündigungsfrist von bis zu sechs Monaten erwogen, diese Idee jedoch nach Widerstand aus der Branche fallen lassen. 2022 machte der starke Anstieg der Anleiherenditen Gewerbeimmobilien weniger attraktiv, löste eine Welle von Rücknahmeanträgen aus und zwang Immobilienfondsmanager zum Aufschub von Auszahlungen. Auch Neil Woodford geriet ins Visier, nachdem er 2019 seinen Flaggschiff-Aktienfonds mit 3,6 Mrd. Pfund ausgesetzt hatte.
Die Behörde schätzt, dass 17 Fonds mit einem gesamten Nettoinventarwert von rund 7,22 Mrd. Pfund von den Vorschlägen betroffen wären. Sie hätten zwei Jahre Zeit zur Umsetzung und müssten Anlegern mindestens ein Jahr Kündigungsfrist einräumen. Stellungnahmen können bis zum 11. Dezember abgegeben werden. Die Investment Association begrüßte den Schritt, insbesondere die Vorschläge, die es selbstverwalteten Altersvorsorgeplänen (SIPPs) erlauben würden, weiterhin in Fonds mit illiquiden Anlagen zu investieren.
Quelle: Financial Times Companies · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing