Letzte Aktualisierung: August 26, 2026, 8:52 AM ET
Marktübersicht
Die globalen Märkte befanden sich am Mittwoch in einer Abwartehaltung, da sich die Anleger auf den Ergebnisbericht von Nvidia und die wichtigen US-Inflationsdaten vorbereiteten. Der Dollar legte leicht zu gegenüber einem Währungskorb, vor der Veröffentlichung des PCE-Deflators für Juli um 12:30 Uhr GMT. Die europäischen Indizes verzeichneten zum Handelsstart überwiegend Gewinne, gestützt durch niedrigere Ölpreise, während Technologieaktien hinterherhinkten. Brent-Rohöl gab nach auf 85 Dollar pro Barrel, da diplomatischer Optimismus im Nahen Osten die Angebotssorgen dämpfte, während die Nasdaq-Futures nachgaben, als sich die Anleger auf die richtungsweisenden Ergebnisse des Chipherstellers positionierten. Der FTSE 100 strebte eine siebentägige Gewinnserie an, da der Ölpreisverfall die europäischen Anleihen stützte.
Nvidia und der KI-Handel
Die Aufmerksamkeit der Wall Street gilt ganz den Nvidia-Ergebnissen, die für Mittwochnachmittag erwartet werden. Die Anleger prüfen die Deal-Maschinerie des Chipherstellers und sein massives Portfolio an Investitionen in künstliche Intelligenz. Es wird erwartet, dass die Ergebnisse als Barometer für den gesamten KI-Handel dienen und signalisieren, ob die Bewertung des Sektors tragfähig ist. Eine zentrale offene Frage ist die geschätzte Umsatzlücke von 1,5 Billionen Dollar zwischen den Ausgaben für KI-Infrastruktur und der tatsächlichen Umsatzgenerierung – eine Zahl, die allein durch die Ergebnisse nicht beantwortet werden kann. Nvidias rund 200 Milliarden Dollar an Lieferantenfinanzierungen haben besondere Aufmerksamkeit erregt; einige Analysten bezeichnen die Strategie als eine Form von Bilanz-as-a-Service, die ein erhebliches Kontrahentenrisiko birgt. Die Ölpreise weiteten ihre Verluste aus und die Nasdaq-Futures fielen weiter, als sich die Veröffentlichung der Ergebnisse näherte.
Unterdessen sieht sich Microsoft der Kritik ausgesetzt, Investoren bei seinen KI-Geschäften im Dunkeln tappen zu lassen, von den Investitionsausgaben bis zur Leistung seiner Flaggschiff-Cloud-Plattform. Der Mangel an Transparenz steht im Gegensatz zum Umfang der eingesetzten Investitionen. In einer separaten Entwicklung veröffentlichte Bill Gates einen 6.000 Wörter umfassenden Aufsatz, in dem er "für Menschen reservierte" Arbeitsplätze zum Schutz der Arbeitskräfte fordert und warnt, dass die Technologie "eine der turbulentesten Zeiten der Menschheitsgeschichte" einläuten werde.
Festverzinsliche Wertpapiere und Zentralbanken
Staatsanleihen gaben leicht nach, da die Anleger auf das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß warteten, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die Währungshüter die Zinsen anheben müssen. Der Anleihemarkt konzentriert sich zunehmend auf die Manöver von Finanzminister Scott Bessent, wobei erste Anzeichen darauf hindeuten, dass der sogenannte "Bessent-Put" wirken könnte. Vishal Khanduja von Morgan Stanley Investment Management, ein Top-Fixed-Income-Investor, reduziert seine Wetten gegen langfristige US-Staatsanleihen und sagt, Bessent sei bereit, entschlossen zu handeln.
Der Finanzminister steht jedoch vor einem Glaubwürdigkeitstest bei seinem Bestreben, die Märkte zu zähmen, und stößt an die Grenzen seiner Fähigkeit, die Wirtschaft vor den Zwischenwahlen umzugestalten. Die FT berichtet, dass das US-Finanzministerium auf Kollisionskurs mit der Fed bei Eingriffen in den Anleihemarkt liegt. Unterdessen soll Fed-Chef Kevin Warsh seine erste Rede auf der Jackson-Hole-Konferenz halten, während die Staatsanleihemärkte angespannt sind und Inflationsrisiken wieder auftauchen – die Flitterwochen sind vorbei für den neuen Zentralbankchef.
In Europa hat Erdgas Rohöl überholt als größte Inflationssorge für Anleihehändler, da erschöpfte Vorräte einen erneuten Anstieg des Preisdrucks drohen lassen. Die britischen Haushaltsenergierechnungen werden ab Oktober ein Drei-Jahres-Hoch erreichen, da der Nahostkonflikt die Preise um 4 Prozent in die Höhe treibt.
Öl- und Energiemärkte
Die Ölpreise fielen den dritten Tag in Folge, nachdem der Iran und Oman über die Einrichtung einer temporären Schifffahrtsroute zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus gesprochen hatten. Rohöl blieb unter 90 Dollar pro Barrel, da eine Flut positiver Schlagzeilen um die US-iranischen Friedensgespräche die Händler beruhigte, wobei die Preise aufgrund von Anzeichen einer möglichen Wiedereröffnung von Hormus fielen. Die globalen Kraftstoffmärkte haben wenig Spielraum für Fehler, da die Welt stark auf US-Raffinerien angewiesen ist, gerade als diese Anlagen an ihre Grenzen stoßen.
Die stark steigenden Dieselpreise helfen Ölkonzernen und schaden Verbrauchern, da der in Landmaschinen und Lastwagen verwendete Kraftstoff aufgrund des Krieges im Iran und ukrainischer Angriffe auf russische Raffinerien stark ansteigt. Saudi-Arabien leitet seine Ölexporte erneut um, gezwungenermaßen weg von der Straße von Hormus und nun auf einen komplizierteren Umweg über den Suezkanal angewiesen. Der chinesische Konzern Cnooc meldete einen Anstieg des Halbjahresgewinns, nachdem der Irankrieg die globalen Energiepreise in die Höhe getrieben hatte. Indische Raffinerien erweitern ihre Ölsuche, da ukrainische Angriffe die Lieferungen aus Russland, ihrem wichtigsten Lieferanten, beeinträchtigen.
Deals und Unternehmensnachrichten
Vanguard hat die Übernahme der Wealth-Management-Plattform Altruist in einem 4-Milliarden-Dollar-Deal vereinbart, was einen großen Vorstoß in die Finanzberatung durch das zweitgrößte Investmentunternehmen der Welt markiert. Victory Capital Holdings hat sich bereit erklärt, First Eagle Investments für etwa 7 Milliarden Dollar zu kaufen, wodurch einer der größten börsennotierten traditionellen Vermögensverwalter der USA entsteht.
Die SoftBank Group führt Gespräche mit Investmentbanken über eine mögliche Anleiheemission im Umfang von 10 bis 20 Milliarden Dollar, um einen Kredit für ihre Investition in OpenAI zu refinanzieren. Bestehende Investoren von Shein stimmen einer sechsmonatigen Lock-up-Periode für neue Aktien zu, die beim Börsengang des Fast-Fashion-Einzelhändlers in Hongkong zugeteilt werden. Siemens Energy plant die Abspaltung seiner Sparte Transformation of Industry, möglicherweise unter Einbeziehung externer Investoren, während eine Minderheitsbeteiligung erhalten bleibt.
Macquarie hat KPMG als Wirtschaftsprüfer abgesetzt nach einem Datenskandal in Australien, während PwC den lukrativsten Prüfauftrag des Landes behält. In einem damit zusammenhängenden Fall entschied ein Gericht in Hongkong, dass Liquidatoren PwC weltweit belangen können im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch des chinesischen Immobilienriesen Evergrande – eine Entscheidung, die das Partnerschaftsnetzwerkmodell der Big Four bedroht. Das Gericht lehnte es ab, PwC International aus der milliardenschweren Klage zu entlassen.
Einzelhandel und Konsum
Kohl's meldete niedrigere Gewinne und Umsätze im zweiten Quartal, hob aber seine Prognose dank eines Auftriebs durch Zollrückerstattungen an. J.M. Smucker kehrte in die Gewinnzone zurück, da die Umsätze stiegen; der Eigentümer von Jif-Erdnussbutter und Folgers-Kaffee erwartet nun einen Rückgang der Nettoumsätze um nur 1% bis 2% im Geschäftsjahr 2027, verbessert gegenüber der früheren Prognose von 3% bis 4%. Bath & Body Works hob seine Gewinnprognose an und erwartet nun einen bereinigten Jahresgewinn pro Aktie von 2,60 bis 2,80 Dollar, gegenüber der bisherigen Prognose von 2,40 bis 2,65 Dollar.
Handel und Zölle
Kanada hat mit neuen Zöllen zwischen 15% und 50% auf Waren im Wert von etwa 20 Milliarden Dollar vergolten, was die Spannungen mit den USA verschärft. Der Präsident droht damit, die Zölle auf aus Kanada importierte Fahrzeuge auf 50% zu erhöhen, was einer Branche, die bereits unter Handelskriegen leidet, weiteres Chaos beschert – und Detroit braucht Kanada mehr als der Rest der USA. Viele Kanadier bleiben standhaft trotz der Bedrohung von Arbeitsplätzen und zeigen sich widerständig, nachdem die Handelsgespräche gescheitert sind. Kanadas Opposition gegen das Zollkonzept des Präsidenten ist zu einem prägenden Thema geworden, wobei die Führer des Landes Trumps Vorgehen trotzen. Die Versicherungskosten für die Schifffahrt im Persischen Golf sind angesichts der eskalierenden Handels- und Sicherheitsspannungen stark gestiegen.
Asien und Schwellenländer
Chinas Li Auto meldete einen zweiten Quartalsverlust in Folge, trotz der Einführung neuer Modelle zur Ankurbelung der Nachfrage. Die Bemühungen von Alibaba, die Stimmung nach seiner Aktienplatzierung im Umfang von 10 Milliarden Dollar wiederzubeleben, haben die Bedenken der Anleger nicht zerstreuen können über die Art und Weise, wie das Unternehmen seine KI-Ambitionen finanzieren will, selbst während Gründer Jack Ma Aktien kauft. Citigroup erwartet Rekordemissionen von Schuldtiteln und Aktien südkoreanischer Unternehmen im Jahr 2026, angeführt vom wegweisenden 26,5-Milliarden-Dollar-Deal von SK Hynix. Die indische Regierung verkauft einen Anteil von etwa 6% an Hindustan Copper und nutzt die rekordhohen globalen Kupferpreise. Indische Raffinerien werden 350.000 Tonnen Zucker, die ursprünglich für den Export bestimmt waren, in den lokalen Markt umleiten, um eine Angebotsknappheit zu lindern. Das Optionshandelsvolumen an Indiens größter Börse fiel auf ein Ein-Jahres-Tief am Tag des monatlichen Verfalls, was strengere Handelsregeln widerspiegelt. Purple Style Labs, Betreiber von Pernia's Pop-Up Shop, wird in der nächsten Woche Aktien im Rahmen eines Börsengangs verkaufen und damit die Nachfrage nach aufwendiger Hochzeitskleidung nutzen.
Rohstoffe und Bergbau
Die Aktien von Hochschild Mining sprangen nach oben, nachdem die Gewinne aufgrund höherer Gold- und Silberpreise stark gestiegen waren, wobei die durchschnittlichen Goldpreise in der ersten Jahreshälfte um 47% und die Silberpreise um 130% stiegen. Mota-Engil steht kurz vor der Unterzeichnung einer 30-jährigen Konzession mit der Demokratischen Republik Kongo für den Betrieb einer wichtigen Kupfer- und Kobalt-Eisenbahn, möglicherweise unterstützt durch US-Finanzierungen von bis zu 1 Milliarde Dollar.
Politik und Maßnahmen
In South Carolina verhalf Präsident Trump Darline Graham zum Sieg bei den republikanischen Senatsvorwahlen – eine Demonstration von Stärke trotz niedriger Zustimmungswerte und Rückschlägen bei Unterstützungszusagen. In Alaska schaffte ein Außenseiterkandidat mit demselben Namen wie der amtierende republikanische Senator Dan Sullivan den Einzug in den November-Wahlzettel, was die Bemühungen der GOP, den Sitz zu halten, möglicherweise erschwert. Joe Manchin drängt auf mehr Unabhängige im Kongress und unterstützt unabhängige Kandidaturen für Repräsentantenhaus und Senat, um den Griff der beiden großen Parteien zu schwächen. Hegseths Armee-Säuberung und das Umfragechaos bei den Zwischenwahlen dominieren ebenfalls die politischen Schlagzeilen.
Infrastruktur und Verkehr
Der Flughafen Dubai International, einer der verkehrsreichsten internationalen Luftfahrtdrehkreuze der Welt, verzeichnete im zweiten Quartal einen Rückgang des Passagieraufkommens um 30% gegenüber dem ersten Quartal, da der Irankrieg die Luftfahrt in der Golfregion beeinträchtigte. Das kalifornische Hochgeschwindigkeitsbahnprojekt ist weiterhin jahrelang im Verzug und milliardenschwer über dem Budget, ohne dass auch nur ein einziges Gleis verlegt wurde, obwohl ein neuer Vorstoß das Projekt wieder in Gang bringen soll.
Gesundheitswesen und öffentliche Gesundheit
Eine neue Studie, die einen hohen Prozentsatz von NFL-Spielern mit degenerativer Gehirnerkrankung feststellt, hat angespannte Familiendebatten darüber ausgelöst, ob Kinder Football spielen sollten. Trotz steigender CTE-Fälle wächst die Popularität der NFL weiter, was einen Zusammenprall von amerikanischer Populärkultur und öffentlicher Gesundheit darstellt. Die FT argumentiert, dass Großbritannien einen neuen Weg zur Finanzierung des Gesundheitswesens braucht und schlägt vor, dass Zuzahlungen das System den anderen reichen Ländern angleichen würden. Amerikaner begegnen erheblichen Risiken in psychedelischen Kliniken im Ausland, wobei Teilnehmer in verletzlichen Zuständen kaum rechtliche Handhabe haben, wenn sie misshandelt oder verletzt werden.
Weitere bemerkenswerte Geschichten
Das KI-Wunderkind, das das Silicon Valley eroberte, verlor 45 Milliarden Dollar – eine warnende Geschichte über schnellen Vermögensaufbau und -vernichtung. Der Tod von Klaus-Michael Kuehne signalisiert das Ende einer Ära waghalsiger Deals, wobei sein 49-Milliarden-Dollar-Vermögen an eine zurückhaltende Schweizer Stiftung übergeht. Das ukrainische Softwaresystem Delta orchestriert seine Drohnenarmee, bündelt Schlachtfelddaten und schafft eine meilenbreite "Todeszone", der zugeschrieben wird, die russischen Vorstöße nahezu zum Stillstand gebracht zu haben. Der pakistanische Premierminister ordnete eine Untersuchung an, nachdem ein Krankenhausbrand 14 Säuglinge getötet hatte in Islamabad. Der CEO, der ein Unternehmen auf einer "technischen Unmöglichkeit" aufbaute, bietet Lehren in Sachen Beharrlichkeit. Französische Aktien stehen kurz davor, sich einem Anstieg politischer Risiken stellen zu müssen, während Saudi-Arabien den Handel mit Derivaten billiger macht im Rahmen von Kapitalmarktreformen. Prognosemärkte gewinnen auf den Handelsflächen an Bedeutung, und Hyundai setzt auf einen US-Hybridboom, um Toyota herauszufordern, und bringt bis 2030 Dutzende neuer Modelle auf den Markt. Intuits CFO erörterte die schwierige Entscheidung, die Prognose zu senken angesichts der KI-Verlagerung. New Yorks Bürgermeister Mamdani liegt im Clinch mit Amazon über den Delivery Act, während Bessents Iran-Sanktionen wahrscheinlich kein Game-Changer sein werden. Der Status der Quantenbedrohung und GTA-VI-Malware-Betrügereien runden die Cybersicherheitslandschaft ab. Harry Styles' Übernahme der Madison Square Garden ist Teil eines Residency-Trends, von dem einige sagen, dass er die Tourneekosten auf die Fans abwälzt. Das Archiv eines wegweisenden Architekten, lange für verloren gehalten, ist nun in drei Museen zu sehen. Kinderdarsteller teilen mit, was sie über Hayden Panettiere verstehen, und Pädagogen erwägen, ob moralische Identität der einzige Weg ist, Betrug zu stoppen.