GQG Partners Inc. führte am Montag während der Schlussauktion in Indien einen bedeutenden Verkauf von Aktien von Adani Energy Solutions Ltd. durch, der die Nachfrage von passiven Fonds überstieg und zu einem Rückgang der Aktie um 10 % beitrug. Das unerwartete Angebot störte die Strategien von Hedgefonds, die sich vor dem Rebalancing des MSCI Inc. Index am 31. August positioniert hatten, in der Erwartung, Aktien an Index-Tracking-Fonds zu verkaufen.

Der Handel um Index-Rebalancing ist eine gängige Strategie unter Hedgefonds, die Positionen aufbauen in Erwartung der erwarteten Nachfrage von passiven Anlegern, wenn Änderungen in Kraft treten. Der Verkauf von GQG fügte dem Markt substantially mehr Aktien hinzu als erwartet, was sich mit bestehenden Fondspositionen verband und den stärksten Rückgang der Adani Energy-Aktien seit etwa sieben Monaten auslöste. Etwa 569 Millionen Dollar an Aktien wechselten den Besitzer.

Von Bloomberg zusammengestellte Daten deuten darauf hin, dass eine einzelne Einheit etwa 21,92 Millionen Adani Energy-Aktien zu je 1.417 Rupien in der Auktion verkaufte. Passive Tracker sollten nach der MSCI-Aufnahme etwa 310 Millionen Dollar in Adani Energy lenken, während Adani Enterprises nach Gewichtssteigerungen schätzungsweise 202 Millionen Dollar anziehen sollte, laut Nuvama Alternative & Quantitative Research. GQG ging nach dem Hindenburg Research-Bericht 2023 als wichtiger Unterstützer der Adani Group hervor.

Die Investmentfirma hat seitdem Beteiligungen an Konzernunternehmen über Open-Market-Verkäufe abgebaut. Eine Börsenmeldung zeigte, dass GQG am 31. August einen Anteil von 3,46 % an Adani Energy hielt, down von 5,1 % im Juni 2023.