GQG Partners Inc. mengeksekusi penjualan signifikan saham Adani Energy Solutions Ltd. selama lelang penutupan India pada hari Senin, melampaui permintaan dari dana pasif dan berkontribusi pada penurunan 10% pada saham. Pasokan tak terduga mengganggu strategi hedge fund yang telah memposisikan diri sebelum rebalancing indeks MSCI Inc. pada 31 Agustus, berharap menjual saham ke dana pelacak indeks. Perdagangan seputar rebalancing indeks adalah strategi umum di kalangan hedge fund yang membangun posisi dengan mengantisipasi permintaan yang diharapkan dari investor pasif saat perubahan berlaku.

Penjualan GQG menambahkan substansial lebih banyak saham ke pasar dari yang diperkirakan, bergabung dengan posisi dana yang ada untuk mendorong penurunan tercuram pada saham Adani Energy dalam tujuh bulan terakhir. Sekitar $569 juta saham berubah tangan. Data yang dikompilasi oleh Bloomberg menunjukkan satu entitas tunggal menjual sekitar 21,92 juta saham Adani Energy seharga 1.417 rupee per lembar di lelang.

Pelacak pasif diperkirakan akan menyalurkan sekitar $310 juta ke Adani Energy setelah masuk MSCI, sementara Adani Enterprises diperkirakan menarik $202 juta setelah peningkatan bobot, menurut Nuvama Alternative & Quantitative Research. GQG muncul sebagai pendukung kunci Grup Adani setelah laporan Hindenburg Research 2023. Perusahaan investasi tersebut sejak itu mengurangi kepemilikan di perusahaan grup melalui penjualan pasar terbuka.

Penyampaian bursa menunjukkan GQG memegang saham 3,46% di Adani Energy per 31 Agustus, turun dari 5,1% pada Juni 2023.