A GQG Partners Inc. executou uma venda significativa de ações da Adani Energy Solutions Ltd. durante o leilão de fechamento da Índia na segunda-feira, superando a demanda de fundos passivos e contribuindo para uma queda de 10% na ação. A oferta inesperada atrapalhou estratégias de hedge funds que haviam se posicionado antes do rebalanceamento do índice da MSCI Inc. em 31 de agosto, esperando vender ações para fundos que replicam o índice. A negociação em torno do rebalanceamento de índice é uma estratégia comum entre hedge funds que constroem posições antecipando a demanda esperada de investidores passivos quando as mudanças entram em vigor.

A venda da GQG adicionou substancialmente mais ações ao mercado do que o previsto, combinando-se com posições existentes de fundos para impulsionar a queda mais acentuada nas ações da Adani Energy em cerca de sete meses. Aproximadamente 569 milhões de dólares em ações mudaram de mãos. Dados compilados pela Bloomberg indicam que uma única entidade vendeu cerca de 21,92 milhões de ações da Adani Energy a 1.417 rúpias cada no leilão.

Esperava-se que rastreadores passivos canalizassem cerca de 310 milhões de dólares para a Adani Energy após a inclusão no MSCI, enquanto a Adani Enterprises foi estimada para atrair 202 milhões de dólares após aumentos de ponderação, segundo a Nuvama Alternative & Quantitative Research. A GQG surgiu como um importante apoiador do Grupo Adani após o relatório da Hindenburg Research de 2023. A empresa de investimento desde então reduziu participações em empresas do grupo via vendas em mercado aberto.

Um arquivamento na bolsa mostrou que a GQG detinha uma participação de 3,46% na Adani Energy em 31 de agosto, abaixo dos 5,1% em junho de 2023.