Private Equity 8 Hours

آخر تحديث: September 9, 2026, 2:35 PM ET

تدفق الصفقات

شهد نشاط الأسهم الخاصة انتعاشًا حادًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، بقيادة صفقة خروج ضخمة في قطاع الطيران. تبيع Warburg Pincus وBerkshire Partners شركة Consolidated Precision Products إلى GE Aerospace في صفقة تبلغ قيمتها 11.75 مليار دولار، مما يمثل واحدة من أكبر عمليات التخارج الصناعي هذا العام. تختتم الصفقة فترة احتفاظ طويلة للراعيين، اللذين بنيا CPP لتصبح موردًا رائدًا للمسبوكات والمطروقات المعقدة لمحركات الطائرات وهياكلها.

كما حقق Cerberus Capital Management عائدًا كبيرًا، حيث سلم منصة تمويل الإيجار الصافي الثلاثي Tenet Equity إلى CBRE Investment Management مقابل 1.6 مليار دولار. يمثل البيع خروجًا كاملاً لـ Cerberus، الذي أسس المنصة قبل خمس سنوات ونمّاها لتصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق البيع وإعادة التأجير.

في أوروبا، أكملت HOF Capital صفقة شراء حصص Porsche في Bugatti Rimac وRimac Group بقيمة مليار يورو. صفقة الكونسورتيوم تشهد احتفاظ Rimac Group بحصتها المسيطرة البالغة 55% في Bugatti Rimac، مع حلول HOF Capital محل Porsche كمساهم في الشركتين. تقدر الصفقة قيمة الكيانين المجمعين بنحو 1.8 مليار يورو وتؤكد استمرار شهية المستثمرين لأصول السيارات الكهربائية عالية الأداء والسيارات الخارقة.

الرعاية الصحية وعلوم الحياة

استمرت خدمات الرعاية الصحية في جذب كل من المشترين والبائعين. خرجت Great Point Partners من MLM Medical Labs، ببيع مزود خدمات المختبرات المركزية والمتخصصة إلى Labcorp. تدعم MLM التجارب السريرية واختبارات المؤشرات الحيوية لشركات علوم الحياة والأدوية الحيوية، مما يجعلها مناسبة استراتيجيًا لقطاع تطوير الأدوية المتنامي لدى Labcorp.

استحوذت Eir Partners على Accumulus Technologies، وهي شركة مقرها سان فرانسيسكو تدير منصة سحابية تربط أكثر من 75 هيئة تنظيمية بشركات علوم الحياة في جميع أنحاء العالم. تعمل المنصة على تبسيط عمليات التقديم والموافقات التنظيمية، وهي وظيفة متخصصة ولكنها ذات أهمية متزايدة حيث يواجه مطورو الأدوية أعباء امتثال متصاعدة.

في مجال الصحة السلوكية، خرجت Albaron Partners من Prime Psychiatry في صفقة بيع إلى Beacon Behavioral. تعمل Prime Psychiatry في سوقي دالاس-فورت وورث وأوستن، وتوفر رعاية نفسية للمرضى الخارجيين والتدخلية بما في ذلك علاجات TMS وSpravato للأطفال والمراهقين.

ومع ذلك، لا يزال المشهد الأوسع للاستثمار في الرعاية الصحية تحت الضغط. يسلط تحليل جديد الضوء على سبب كون القطاع في حالة حرجة، مع ارتفاع تكاليف العمالة ورياح معاكسة في السداد وعدم اليقين التنظيمي مما يثقل كاهل العوائد. ومن الجدير بالذكر أن الرئيس التنفيذي المشارك القادم لـ CVC هو متخصص في الرعاية الصحية، مما يشير إلى أين ترى الشركة القيمة المستقبلية.

السلع الاستهلاكية والتصنيع المتخصص

تواصل Windsong Global بناء منصة التجميل الخاصة بها بوتيرة متسارعة. استحوذت Belle Brands، وهي الكيان متعدد العلامات التجارية الذي جمعته شركة الاستثمار الموجهة للمستهلك في 2024، على Vegamour، وهي علامة تجارية للعناية بالشعر. يوسع هذا الإضافة محفظة Belle لتشمل فئة صحة فروة الرأس والشعر سريعة النمو، والتي شهدت طلبًا استهلاكيًا متزايدًا على المنتجات المدعومة سريريًا.

أكملت New Water Capital عمليتي استحواذ في مجال التصنيع المتخصص. استحوذت الشركة على Lid Works، وهي شركة مصنعة لأغطية الخدمات الغذائية مملوكة لعائلة ومقرها بلانت سيتي، فلوريدا، والتي صممت أغطية مخصصة للأغذية والمشروبات والأغطية المتخصصة لعلامات تجارية في قطاع الوجبات السريعة والمتاجر الصغيرة منذ عام 1985. تأتي الصفقة في إطار استراتيجية الشركة الأوسع لتوحيد موردي التغليف المتخصصين.

تعاونت Glen Oaks Capital وTecum Capital للاستحواذ على Stan Chem وDux Coatings، بدمج شركتي الراتنجات والطلاءات ومقرهما كونيتيكت في منصة واحدة تخدم الأسواق المعمارية والصناعية والمتخصصة.

استحوذت شركة MKB Company التابعة لـ Align Capital على Siltworm، وهي شركة مقرها إنديانا لتصنيع منتجات الترشيح الملفوفة الحاصلة على براءة اختراع والتي تتحكم في الرواسب وتقلل من التآكل باستخدام مواد حشو خفيفة الوزن قابلة للتحلل الحيوي. يضيف الاستحواذ مجالًا متخصصًا في البنية التحتية البيئية إلى محفظة MKB.

استحوذت Point 41 Capital على Safe-Way Garage Doors من CW Industrial Partners. تصنع الشركة، ومقرها وارسو، إنديانا، أبواب الجراج العلوية السكنية والتجارية القابلة للتخصيص منذ عام 1959.

التكنولوجيا والإعلام والأمن

استحوذت صناديق Apax على Next Gen Security من Dunes Point Capital. تقوم الشركة، ومقرها إكستون، بنسلفانيا، بتصميم وتركيب وصيانة أنظمة أمنية متكاملة بما في ذلك إدارة الفيديو والتحكم في الوصول وكشف التسلل. تعكس الصفقة استمرار اهتمام الأسهم الخاصة بالأمن المادي حيث تقوم المؤسسات بترقية البنية التحتية القديمة.

قامت HIG Capital باستثمار كبير في Click Here Digital، وهي شركة تسويق أداء مقرها باتون روج تخدم عملاء السيارات والقانونيين والحكوميين منذ عام 1993. سيدعم دعم HIG توسع الشركة في قطاعات ومناطق جغرافية جديدة.

أكملت Koto المدعومة من West Bridge أول عملية استحواذ لها بشراء Stereo Creative، مما أضاف محفظة من علاقات العملاء طويلة الأمد عبر الرياضة والترفيه والتكنولوجيا، بما في ذلك Nike وArsenal وFIFA وEA Sports.

قامت Thoma Bravo باستثمار نمو استراتيجي في Tanda، وهي منصة أسترالية لإدارة القوى العاملة مصممة لأصحاب العمل الذين يعتمدون على المناوبات. تمثل الصفقة أول استثمار خارجي لـ Tanda وتمنح Thoma Bravo موطئ قدم في سوق تكنولوجيا الموارد البشرية في أستراليا ونيوزيلندا.

أبرمت Loft Orbital صفقة بمليار دولار مع Marlan Space الإماراتية لبناء كوكبة أقمار صناعية تعمل بالذكاء الاصطناعي. تؤكد الاتفاقية على التقارب المتزايد بين البنية التحتية الفضائية والذكاء الاصطناعي، حيث توفر منصات الأقمار الصناعية الموحدة من Loft Orbital منصة قابلة للتطوير لأحمال Marlan الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

جمع التبرعات والقيادة

جمعت Peterson Partners صندوقًا استمراريًا بقيمة 510 ملايين دولار لصالح Kelso Industries، مزود خدمات الميكانيكا والكهرباء والسباكة ومقره درابر، يوتا، ويعمل في أكثر من 40 ولاية. توفر الأداة الاستمرارية سيولة للشركاء المحدودين الحاليين مع ضخ رأس مال جديد لعمليات الاستحواذ الإضافية.

عينت Harbour View Equity Partners باتريك مورين، وهو خريج Cambridge Associates، كمدير إداري. تدير شركة الاستثمار متعددة الاستراتيجيات، التي تركز على الموسيقى والرياضة والإعلام والترفيه، حوالي 3.88 مليار دولار من الأصول الخاضعة للتنظيم.

عينت Tikehau Capital بييرو ميليوريني كرئيس للأسهم الخاصة في إيطاليا. تم تعيين مارتينو ماورونير، نائب الرئيس الحالي للديون الخاصة ورئيس الديون الخاصة في إيطاليا، كرئيس مشارك لإيطاليا إلى جانب دانييلي جيرمانو، مما يشير إلى دفع Tikehau لتوسيع بصمتها الإيطالية عبر فئتي الأصول.

عينت Frazier Healthcare Partners رئيسًا سابقًا لاستراتيجية McKesson كشريك أول. شركة الأسهم الخاصة المتخصصة في الرعاية الصحية، التي استثمرت في أكثر من 200 شركة منذ عام 1991، تعزز قدراتها التشغيلية وسط بيئة استثمارية صعبة في مجال الرعاية الصحية.

ديناميكيات السوق

قدم سكوت كلاينمان من Apollo تقييمًا صريحًا لبيئة التخارج، مجادلًا بأن التخارج ليس هو المشكلة — بل التسعير هو المشكلة. في حديثه في فعالية صناعية، قال الرئيس المشارك إن البائعين ما زالوا غير راغبين في قبول الأسعار التي يقدمها السوق حاليًا، مما يخلق مواجهة تستمر في كبح أحجام الصفقات على الرغم من طلب المشترين القوي.

في مجال المغامرة، شارك شون جاكوبسون، الشريك في Norwest، اختبار المبيعات الذي يجريه للمؤسسين قبل الاستثمار. في مقابلة مع Crunchbase News، ناقش أين لا يزال يرى فرصًا في سوق برمجيات التمويل المزدحم، وإلى أي مدى يجب على الشركات دفع قدراتها البيعية قبل البحث عن رأس مال خارجي.

جمع عالمان سابقان من Google Deep Mind 3.2 مليون يورو لبناء برمجيات للشركات الناشئة في مجال الاندماج النووي، وهو قطاع متخصص ولكنه سريع النمو في النظام البيئي لتكنولوجيا الطاقة النظيفة.

أخيرًا، ملاحظة أخف لصناع الصفقات الذين يخططون لخلوات الفريق: يقترح دليل جديد حول الخلوات صناعة الشموع والرقص الخطي وعدم تناول المشروبات الكحولية القوية كصيغة لبناء فريق منتج.