Public Markets 8 Hours

آخر تحديث: September 18, 2026, 6:00 AM ET

البنوك المركزية وأسعار الفائدة

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى لها في 31 عاماً، مستشهداً بمخاطر التضخم المستمرة. وجاءت هذه الخطوة بعد حملة ضغط غير معتادة من مسؤولي وزارة الخزانة الأمريكية، وفقاً لما أوردته تقارير NYT. ولم يكن قرار الرفع بالإجماع، وأرسل التصويت المنقسم إشارة سلبية بشأن الين، حسبما قال الاستراتيجيون. ووسّعت العملة خسائرها مقابل الدولار بعد ظهور اعتراضين في القرار. وأشار تقرير منفصل لـ FT إلى أن البنك المركزي رفع تكاليف الاقتراض بمقدار 0.25 نقطة مئوية. ويجعل تحوّل فارق أسعار الفائدة الأصول الأمريكية أقل جاذبية للمستثمرين المقيمين في طوكيو.

أسعار الفائدة في منطقة اليورو والمملكة المتحدة

ارتفعت عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو ارتفاعاً طفيفاً لكنها ظلت comfortably دون مستوياتها المرتفعة الأخيرة، متتبعةً انخفاض أسعار النفط. ويجذب المشهد النهائي للتيسير الكمي في بنك إنجلترا التدقيق مع تحوّل البنك المركزي في استراتيجية ميزانيته العمومية. وفي المملكة المتحدة، ارتفعت مبيعات التجزئة 0.5% في أغسطس مع تعزيز الطقس الحار للإنفاق، مما يشير إلى أن المستهلكين ظلوا صامدين رغم الضغوط المتزايدة على ميزانيات الأسر. وأكد تقرير منفصل لـ WSJ هذه المكاسب، مدعومةً بالمبيعات الإلكترونية، متجاهلاً تسارع التضخم.

الأسهم والمرافق البريطانية

انخفضت عقود مؤشر FTSE 100 الآجلة مع تهيؤ الارتفاع الأخير للتلاشي. وحذّر نواب بريطانيون من ضرورة وضع Thames Water مؤقتاً تحت الملكية العامة، في خطوة ستكون محايدة التكلفة بالنسبة للخزانة مع حماية 16 مليون عميل. ويتّسم الاستراتيجيون بـأكبر تفاؤل تجاه الأسهم الأوروبية منذ ثماني سنوات، مسجّلين أكثر توقعات سبتمبر تفاؤلاً منذ 2018. ويمكن لأوروبا جذب مزيد من تداولات الأسهم عبر أسواق أقل عدداً وأفضل جودة، إذ يمكن لبورصة أوروبية أكبر أن تستقطب بشكل أفضل المستثمرين الأمريكيين الساعين إلى التنويع.

الأسهم الآسيوية والاكتتابات العامة الأولية

حصلت Mynt، شركة التكنولوجيا المالية ذات التقييم الملياري المدعومة من Ant International، على موافقة لتنفيذ أكبر اكتتاب عام أولي في تاريخ الفلبين، لتقتحم السوق وسط حالة من عدم اليقين العالمي المتزايد. وتجري Centrum، أكبر مجموعة لوجستية خاصة في أوزبكستان، محادثات مع Citigroup وJPMorgan لاكتتاب عام أولي في لندن. وتدرس PSA International بيع حصة أقلية في عمليات محطة الحاويات التابعة لها في مومباي. وتتجه أسهم البنوك اليونانية نحو دفعة أخرى بعد تحقيق تعافٍ ملحوظ، بالعودة إلى مؤشر Stoxx 600 بعد عقد من الزمن.

الهند وحوكمة الشركات

قالت مجموعة Shapoorji Pallonji الهندية إنها مستعدة للعمل مع Tata Sons على المصالحة عبر مسار الإدراج. والمسرح مهيأ لمواجهة بين Tata Sons ومساهمها الأكبر بعد أن عمّق إعادة تعيين Chandra الصراع على السلطة. وحذّر Aziz من JPMorgan من أن الاقتصاد الهندي قد يكون مستمتعاً بـنشوة مؤقتة ناجمة عن التحفيز السابق، مما يستدعي الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة.

السلع الأساسية

تتجه خام الحديد نحو مكسب أسبوعي بعد تعافيه من انخفاض حاد، رغم ضعف الطلب الصيني على الصلب. وتتجه النحاس نحو مكسب أسبوعي مع مساهمة مؤشرات على انتعاش الطلب الصيني في دعم الأسعار. وقد خزّنت الصين النفط ويمكنها الآن أن تهيمن على مشهد الطاقة، إذ كشفت الحرب مع إيران حجم النفوذ الذي تمتلكه أكبر مستورد للنفط في العالم. وقد يكون El Niño منقذ سوق الطاقة الأوروبية، مع امتلاء مخزونات القارة بنسبة 69% مقابل أكثر من 80% قبل عام.

الائتمان والأسواق الخاصة

وجدت Glencore نفسها في قلب كارثة ائتمانية تشغل وول ستريت، وتتضمن معركة ائتمان تجاري بقيمة 2 مليار دولار مع Radiant. وتقول Radiant، ومقرها سنغافورة، إن عملاق السلع الأساسية موّل صعودها السريع قبل وقوع الخلاف بينهما. وينطوي انخراط الائتمان الخاص في أعمال المعاشات السنوية على مخاطر حقيقية، وتتمثل القضية الجوهرية في السيولة وضمان الوفاء بالوعود طويلة الأجل للمتقاعدين. وتتجه الأسهم الخاصة إلى الهندسة المالية لاستقطاب مليارات التأمين، باستخدام قروض NAV للمديرين الماليين والتمويل المهيكل لتغذية صناديق السوق الثانوية. وتكشف شبكة من الروابط المالية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي عن مخاطر تمويل دائري بقيمة 36 تريليون دولار. وتدفقت الأموال عبر إمبراطورية Mark Walter بطرق تثير تساؤلات حول ما إذا كان المموّل قد استعان بأصول تأمينية لمساعدة كيانات أخرى.

التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي

تعرض OpenAI لاختراق من باحثين استخدموا أدوات من منافستها Anthropic، مما يسلط الضوء على مخاوف أمن الذكاء الاصطناعي. ويرفع تأجيل إدراج OpenAI المخاطر المحيطة بـالاكتتاب العام الأولي لمراكز البيانات بقيمة 50 مليار دولار التابع لـ SoftBank، مع تهيؤ طرح SB Energy لاختبار شهية المستثمرين تجاه Masayoshi Son. ويعاني الذكاء الاصطناعي الطبي من مشكلة إثبات، إذ لم تترجم تطورات هذه التقنية بعد إلى تحسينات كبيرة في النتائج السريرية على أرض الواقع. وقد ضغط أحد مسؤولي NHS على هيئة مراقبة البيانات لإعادة صياغة الانتقادات قبل فوز Palantir بعقد بناء المنصة الفيدرالية للبيانات.

الجغرافيا السياسية والعقوبات

تتعمق عزلة إيران بعد أن فرضت الولايات المتحدة عقوبات واسعة على شركات الطيران، إذ قالت Mahan Air إنها ستوقف رحلاتها إلى تركيا وعُمان. وتحوّلت إيران من السفن إلى الشاحنات للتهرب من الحصار الأمريكي، مما يعمّق اعتماد طهران التجاري على جيرانها البريين. ورفض الرئيس الكوري الجنوبي Lee Jae Myung طلب Trump بإرسال قوات إلى إيران. وتمضي إدارة Trump قدماً في بيع مقاتلات F-35 إلى السعودية رغم تحذيرات استخباراتية داخلية من احتمال حصول الصين على هذه التقنية. وأظهر اشتباك بحري قرب Palawan أن الصين تقترب أكثر من البر الرئيسي الفلبيني بعد اصطدام سفن.

روسيا والانتخابات

لا تكاد الانتخابات الروسية، مثل التصويت البرلماني الذي يبدأ اليوم، تكون حرة، إذ يسوّق الكرملين للتأييد عبر عملية مُحكمة الإدارة. وقد تلاشت هامش المناورة لدى النخبة الروسية في ظل سيطرة Putin المطلقة.

أوروبا والسياسة

يكافح المستشار الألماني Merz من أجل البقاء قبل الانتخابات الإقليمية. ولجأت تركيا إلى اثنين من أكبر بنوكها للإشراف على تصفية 131 صندوقاً متعثراً. وتقترب فنزويلا من اتفاق لنقل احتياطي ذهب بقيمة 4 مليارات دولار من لندن إلى نيويورك، ما سيتيح للحكومة المؤقتة لـ Delcy Rodríguez الوصول إلى التمويل. وسيحتفظ وزير المالية الإندونيسي الجديد بسياسة إبقاء 17 مليار دولار لدى البنوك الحكومية.

العملات والمناخ

استقر الدولار السنغافوري مقابل الدولار الأمريكي خلال التداولات الآسيوية وسط مخاوف من تدهور قيمة العملات. وحذّر العلماء من مخاطر فيضانات تهدد 8 دول في منطقة الهيمالايا بعد أن أطلقت كارثة في نيبال أجراس الإنذار في منطقة تضم آلاف الأنهار الجليدية.