تكثفت الخسائر في سوق سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء، حيث دفعت البيانات الاقتصادية القوية والمزاد الضعيف العوائد عبر معظم آجال الاستحقاق إلى أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من عقدين. أدت أسعار النفط المرتفعة إلى الانخفاضات في وقت سابق من الجلسة، مما أثار المخاوف بشأن التضخم المرتفع وعاقب الديون الحكومية الأوروبية أيضًا. أدت الإصدارات التي أظهرت نشاطًا صناعيًا وخدميًا أمريكيًا أقوى من المتوقع إلى تسريع الانخفاض، ثم تسارعت وتيرته عندما جذب مزاد سندات خزانة لأجل خمس سنوات طلبًا ضعيفًا بشكل مفاجئ. دفعت نتائج المزاد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل خمس سنوات فوق 5% لأول مرة منذ عام 2007، تاركة آجال الاستحقاق لعامين وثلاثة أعوام هي الوحيدة التي تحمل كوبونات دون هذا المستوى البارز. ارتفعت عوائد السندات لأجل ثلاثين عامًا لتقترب من أعلى مستوياتها منذ عام 2004. امتدت موجة البيع إلى الأسهم، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنحو 1% في مرحلة ما. قال Sean Simko، رئيس إدارة الاستثمار في الدخل الثابت في SEI Investments: “لا تريد أن تقف أمام قطار الشحن اليوم. أنت ترى الثلاثية — بيانات اقتصادية أقوى، وعرض يدفع العائد لأجل خمس سنوات إلى مستويات لم نشهدها منذ سنوات، ورأي أن التضخم لزج عالميًا.” دفعت البيانات الاقتصادية والقفزة في أسعار النفط وسط المواجهة في الشرق الأوسط المتداولين إلى زيادة الرهانات على مزيد من تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي. تعكس المقايضات الآن بالكامل ثلاث زيادات بمقدار ربع نقطة على مدار العام المقبل، مع تحوط كبير لزيادة رابعة. إذا تحقق ذلك، فسيأخذ سعر الفائدة المستهدف للبنك المركزي إلى نطاق يتراوح بين 4.75% و5%. قال Christophe Boucher، المدير التنفيذي للاستثمار في ABN AMRO Investment Solutions: “بدأ الضغط يتزايد على الطرف القصير من منحنى العائد.” وأضاف أن البيانات الاقتصادية ليوم الأربعاء ستسمح للاحتياطي الفيدرالي بـ “مضاعفة” موقفه المتشدد. الكيانات الرئيسية: الشركات: SEI Investments، ABN AMRO Investment Solutions، وزارة الخزانة | الأشخاص: Sean Simko، Kevin Warsh، Christophe Boucher | المواقع: الولايات المتحدة، الشرق الأوسط