私募股权将能够在当前气候下进行其有史以来最好的交易，较低的估值和减少的竞争有助于该部门"卓越回报"，据英国总部买出集团Permira联席首席执行官Dipan Patel称。在伦敦金融时报私募资本峰会上，Patel表示，在互联网泡沫破裂和全球金融危机后进行的交易是"有史以来最好的交易之一"，并称"我们今天就回到了那里"。他补充道，基金的四分之一将看到卓越回报。Patel指出，买出部门经历了艰难的年份，由于首次公开募股困难和较高的利率，在期望的估值下出售变得困难。许多公司在超低利率期间以高估值投资，并抵制在会使回报变得平庸的价格出售，从而减少了对机构背后资金的现金流。他说，处于高利率环境下"睁大眼睛"并非私募股权的问题，因为这转化为更好的交易定价。Carlyle Group的John Redett表示"免费资金"和长期的经济扩张导致了自满，公司受益于估值扩张，却未专注于价值创造。然而，他指出，国防公司和大型集团不受欢迎的部门仍有吸引人的机会。Patel还表示，AI颠覆将在软件领域创造机会，软件从过度资金转为资金不足。Permira此前已将多达30%的活动分配给软件，但在Chat GPT推出后三年内未进行该领域交易。他警告称，没有任何行业能免受AI影响，将其称为"大量资金追逐少量资产"——这可能是一个陷阱。Hg的Nic Humphries表示，只有在投资组合公司中使用AI并扩展该能力的企业才能存活，补充道："什么都不做的人——死掉了。"Sixth Street的Julian Salisbury称，"python中的猪"——被困在买出组合中的公司——将为能够进行量身定制的股权债务投资以回收现金并提供增量融资的投资者提供机会。
来源: Financial Times Companies · 由HeadlinesBriefing整理摘要