Private Equity kann aufgrund niedrigerer Bewertungen und weniger Konkurrenz einige der besten Geschäfte ever machen, was zu exzellenten Renditen führt, so Dipan Patel, Co-CEO des in Großbritannien ansässigen Buyout-Unternehmens Permira. Auf dem FT Private Capital Summit in London sagte Patel, dass nach dem Platzen der Dotcom-Blase und der globalen Finanzkrise getätigte Geschäfte" zu den besten ever gehörten " und dass" wir sind jetzt wieder dort " . Er fügte hinzu, dass der obere Quartil der Fonds exzellente Renditen sehen würde.
Patel bemerkte, dass der Buyout-Sektor schwierige Jahre hinter sich hatte, mit schwierigen IPOs und höheren Zinsen, die den Verkauf zu gewünschten Bewertungen erschwerten. Viele Firmen hatten zu Ultra-Niedrigzins-Zeiten zu hohen Bewertungen investiert und widerstanden, bei Bewertungen zu verkaufen, die enttäuschende Renditen bestätigen würden, und so das Kapital für institutionelle Investoren reduziert hatten. Er sagte, sich in einer Hochzins-Umgebung mit" offenen Augen " zu befinden, sei für Private Equity kein Problem, da dies zu besseren Geschäfs-Preisen führe.
John Redett von Carlyle Group sagte" kostenloses Geld ” und eine lange wirtschaftliche Expansion habe Nachlässigkeit verursacht, Firmen profitierten von Multiplikatorerweiterung ohne Wertschöpfung zu fokussieren. Allerdings nannte er attraktive Möglichkeiten, insbesondere in Verteidigungsunternehmen und unerwünschten Divisionen großer Konzerne. Patel sagte auch, dass KI-Störung Möglichkeiten in Software schaffen werde, die von Überkapitalisierung zu Unterkapitalisierung übergegangen sei.
Permira hatte zuvor bis zu 30% seiner Aktivität Software zugewiesen, aber nach dem Launch von Chat GPT drei Jahre lang keine Geschäfte im Sektor getätigt. Er warnte, dass kein Sektor vor KI sicher sei, und nannte es" viel Kapital, das nach weniger Assets jagt " — eine potenzielle Falle. Nic Humphries von Hg sagte, nur Firmen, die KI in Portfolio-Unternehmen einsetzen und diese Fähigkeit skalieren, würden überleben, und fügte hinzu: "Menschen, die nichts tun — tot." Julian Salisbury von Sixth Street sagte, das" Schwein in der Python " — Unternehmen, die in Buyout-Portfolios stecken bleiben, biete Möglichkeiten für Investoren, die maßgeschneiderte Equity-Debt-Investitionen tätigen könnten, um Cash zu recyclen und increments Finanzierung bereitzustellen.
Quelle: Financial Times Companies · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing