Private Equity bisa melakukan beberapa transaksi terbaik ever karena nilai jual lebih rendah dan persaingan lebih sedikit, sesuai dengan Dipan Patel, ko-pemimpin Permira yang berpusat di UK. Saat FT Private Capital Summit di London, Patel mengatakan transaksi setelah dotcom crash dan krisis keuangan global" adalah transaksi terbaik ever " dan bahwa" kami sekarang kembali di situ " . Beliau menambah bahwa kuartil atas dana akan melihat keuntungan yang luar biasa.
Patel menegaskan bahwa sektor buyout telah melalui tahun-tahun sulit, dengan IPO yang sulit dan suku bunga yang lebih tinggi membuat penjualan di nilai yang diinginkan sulit. Banyak firma telah investasi di nilai tinggi selama suku bunga ultra-rendah dan menolak menjual di harga yang akan kristalisasi keuntungan yang merugikan, mengurangi kas untuk investor institusional. Beliau berkata bahwa lingkungan suku bunga tinggi dengan" mata terbuka " bukan masalah bagi Private Equity karena itu mengubah menjadi harga transaksi yang lebih baik.
John Redett dari Carlyle Group mengatakan" uang bebas ” dan panjang ekspansi ekonomi menyebabkan kewalahan, firma mendapat manfaat dari ekspansi multiple tanpa fokus pada pembuatan nilai. Namun, ia menginginkan peluang yang menarik, terutama di perusahaan pertahanan dan bagian yang tidak dicari konglomerat besar. Patel juga mengatakan gangguan AI akan menciptakan peluang di software, yang telah dari over-capitalized ke under-capitalized.
Permira telah mengalokasikan hingga 30% aktivitasnya ke software, tetapi tiga tahun setelah peluncuran Chat GPT tidak melakukan transaksi di sektor ini. Beliau memperingatkan bahwa tidak ada sektor yang mi dari AI, menyebutnya" banyak modal mengejar aset yang sedikit " — sebuah jerang yang potensial. Nic Humphries dari Hg mengatakan hanya firma yang menggunakan AI di perusahaan portfolio dan mengkapasitasnya menskalakan yang akan selamat, menambah: "Orang yang tidak melakukan apa-apa — mati." Julian Salisbury dari Sixth Street mengatakan" babi dalam python " — perusahaan yang terjebak di portofolio buyout — akan memberikan peluang bagi investor yang dapat melakukan equity-debt investasi yang disesuaikan untuk merekayasa kas dan menyediakan pembiayaan incremental.
Sumber: Financial Times Companies · Diringkas oleh HeadlinesBriefing