一种在美国国债市场中流行的交易策略已缩减至两年多来的最小规模，华尔街策略师表示，这反映出债券市场中供对冲基金利用的错位机会减少。该策略被称为基差交易，有助于刺激对国债的需求并在32万亿美元的市场中提供流动性。它涉及押注国债期货与基础证券之间的微小价格差异，并利用大量借入资金来放大赌注。

基差交易的收缩表明债券市场趋于平静，套利机会减少。对冲基金已减仓，因为之前提供有利可图价差的错位机会已基本消失。

这种活动的减少可能对国债市场流动性产生影响，因为基差交易近年来一直是需求和交易量的重要来源。

关键实体：公司：华尔街 | 地区：美国

常见问题：什么是基差交易，为什么对冲基金在减少？

基差交易涉及押注国债期货与基础证券之间的价格差异。对冲基金正在减仓，因为债券市场中剩余可供利用的错位机会越来越少。