Ein beliebter Handel mit US-Staatsanleihen ist auf seine kleinste Größe seit mehr als zwei Jahren geschrumpft, was, wie Wall Street-Strategen sagen, weniger Dislokationen auf dem Anleihenmarkt widerspiegelt, die Hedgefonds ausnutzen könnten. Diese Strategie, bekannt als Basis-Trade, trägt dazu bei, die Nachfrage nach Staatsanleihen zu steigern und Liquidität auf dem Markt von 32 Billionen Dollar bereitzustellen. Dabei wird auf den kleinen Preisunterschied zwischen Staatsanleihe-Futures und den zugrundeliegenden Wertpapieren spekuliert, wobei große Mengen an geliehenem Geld eingesetzt werden, um den Einsatz zu erhöhen.

Die Kontraktion des Basis-Trades signalisiert einen ruhigeren Anleihenmarkt mit weniger Arbitrage-Möglichkeiten. Hedgefonds haben ihre Positionen reduziert, da die Dislokationen, die zuvor profitable Spreads boten, weitgehend verschwunden sind.

Die reduzierte Aktivität könnte Auswirkungen auf die Liquidität des Staatsanleihenmarktes haben, da der Basis-Trade in den letzten Jahren eine bedeutende Quelle für Nachfrage und Handelsvolumen gewesen ist.

Wichtige Entitäten: Unternehmen: Wall Street | Standorte: USA

Häufig gestellte Fragen: Was ist der Basis-Trade und warum ziehen Hedgefonds sich zurück?

Der Basis-Trade beinhaltet das Spekulieren auf den Preisunterschied zwischen Staatsanleihe-Futures und den zugrundeliegenden Wertpapieren. Hedgefonds ziehen sich zurück, weil weniger Dislokationen auf dem Anleihenmarkt zum Ausnutzen übrig bleiben.