Sebuah perdagangan yang populer di pasar Obligasi AS telah menyusut menjadi ukuran terkecilnya dalam lebih dari dua tahun, seperti yang dikatakan oleh para strateks Wall Street, yang mencerminkan adanya penurunan dislokasi di pasar obligasi yang dapat dieksploitasi oleh dana hedge. Strategi ini, yang dikenal sebagai perdagangan basis, membantu menghasilkan permintaan untuk Obligasi AS dan menyediakan likuiditas di pasar senilai 32 triliun dolar. Ia melibatkan pertaruhan pada selisih harga yang kecil antara futures Obligasi AS dan sekuritas dasar, menggunakan sejumlah besar uang yang dipinjam untuk meningkatkan taruhan.

Penurunan dalam perdagangan basis menandakan pasar obligasi yang lebih tenang dengan peluang arbitrase yang lebih sedikit. Dana hedge telah mengurangi posisinya karena dislokasi yang sebelumnya menyediakan spread menguntungkan telah sebagian besar menghilang.

Pengurangan aktivitas ini dapat berimplikasi terhadap likuiditas pasar Obligasi AS, karena perdagangan basis telah menjadi sumber signifikan permintaan dan volume perdagangan dalam beberapa tahun terakhir.

Entitas Kunci: Perusahaan: Wall Street | Lokasi: AS

Pertanyaan yang Sering Diajukan: Apa itu perdagangan basis dan mengapa dana hedge sedang mundur?

Perdagangan basis melibatkan pertaruhan pada selisih harga antara futures Obligasi AS dan sekuritas dasar. Dana hedge sedang mundur karena masih sedikit dislokasi yang tersisa di pasar obligasi yang dapat dieksploitasi.