Доходность государственных облигаций резко выросла в среду, чему способствовали более сильные, чем ожидалось, производственные данные, которые показали, что экономика может нагреваться быстрее, чем прогнозировалось, оказывая новое давление на Федеральную резервную систему с целью снова повысить ставки. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 0,2 процентных пункта до примерно 5,1%, что стало самым большим однодневным скачком после предложения о тарифах президента Трампа, и самой высокой прямой доходностью со времен подготовки к мировому финансовому кризису.

Рост доходности оказал давление на рынок акций: S&P 500 упал примерно на полпроцента. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла более чем на процентный пункт с начала войны с Ираном, подняв ипотечные и другие ставки по займам. Рост был частично вызван устойчивой инфляцией из-за роста цен на нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке, но в значительной степени обусловлен растущими ожиданиями роста, связанными с расширением искусственного интеллекта.

На прошлой неделе Федеральная резервная система повысила ставки на четверть процентного пункта, до диапазона 3,75%–4%, что стало первым повышением за более чем три года. После опроса производителей инвесторы повысили ожидания очередного повышения ставки в следующем месяце примерно до 75% , по сравнению с 53% во вторник. Слабые результаты аукциона по пятилетним казначейским облигациям указывают на плюсы и минусы недавнего роста процентных ставок, при этом более высокая доходность соответствует более высоким процентным выплатам для правительства по его долгу в $32 триллиона.