Los rendimientos de los bonos gubernamentales aumentaron bruscamente el miércoles, impulsados por datos manufactureros más fuertes de lo esperado que sugirieron que la economía podría estar calentándose más rápido de lo previsto, ejerciendo nueva presión sobre la Reserva Federal para que suba las tasas nuevamente. El rendimiento de los bonos a 10 años subió aproximadamente 0.2 puntos porcentuales hasta alrededor del 5.1%, su mayor salto en un día desde la propuesta arancelaria del presidente Trump, y su rendimiento directo más alto desde los preparativos de la crisis financiera global.

El aumento de los rendimientos pesó sobre el mercado de valores, con el S&P 500 cayendo aproximadamente medio punto porcentual. El Tesoro a 10 años ha subido más de un punto porcentual desde el inicio de la guerra con Irán, elevando las tasas hipotecarias y otras tasas de endeudamiento. El aumento ha sido parcialmente impulsado por la inflación persistente debido al aumento de los precios del petróleo en medio del conflicto en Medio Oriente, pero en gran parte impulsado por expectativas de crecimiento crecientes vinculadas a la expansión de la inteligencia artificial.

La semana pasada, la Reserva Federal subió las tasas en un cuarto de punto porcentual, a un rango de 3.75% a 4%, el primer aumento en más de tres años. Después de la encuesta manufacturera, los inversores aumentaron las expectativas de otra subida de tipos el próximo mes a aproximadamente un 75%, frente al 53% del martes. Los resultados tibios de la subasta de bonos del Tesoro a cinco años apuntan a los pros y los contras del reciente aumento de las tasas de interés, con rendimientos más altos que corresponden a pagos de intereses más altos para el gobierno sobre su pila de deuda de $32 billones.