JPMorgan Chase & Co. предлагает доходность около 11% по продаже кредита с использованием заемных средств на $5 млрд от имени Volta Infrastructure Holdings Ltd., одной из самых высоких стоимость заимствований, наблюдаемых на рынке рискованного долга, который стал популярным для финансирования бума ИИ. Кредитная сделка для новой компании по облачным вычислениям в сфере искусственного интеллекта маркетируется в диапазоне от 6,25 до 6,5 процентных пунктов выше базовой ставки и по дисконтной цене от 97 до 98 центов за доллар, по словам лица, знакомого с ситуацией. Это эквивалентно доходности примерно 11% при текущих базовых уровнях, согласно расчетам Bloomberg.
Покупка специализированных чипов, необходимых для запуска моделей ИИ, является дорогостоящим предприятием. Мелкие, более рискованные компании без партнеров инвестиционного уровня, особенно так называемые neoclouds, которые арендуют доступ к чипам и другой инфраструктуре ИИ, обращаются к более дорогому рынку кредитов с использованием заемных средств. Сделка Volta, которая включает долг для поддержки центра обработки данных, знаменует собой новый максимум с точки зрения общей доходности. Сделка будет использована для финансирования комплекса центров обработки данных в Норвегии, управляемого Volta Infrastructure в партнерстве с Bitdeer Technologies Group, и Anthropic уже подписала шестилетнее соглашение на вычислительные мощности на этом объекте.
Volta была основана в начале этого года Ricard Boada и Sofia Gumuzio, двумя бывшими руководителями инфраструктурного бизнеса Brookfield Asset Management Ltd. Пакет долга разделен на два транша и заимствуется специальной корпоративной структурой под названием Volta Tydal Holdings S.à r.l. Кредит на чипы в размере $3,7 млрд будет использован для покупки около 36 000 графических процессоров, произведенных Nvidia Corp., а кредит в размере $1,3 млрд обеспечит денежное обеспечение аккредитива для аренды центра обработки данных. Сделка структурирована как "полоса", что означает, что кредиторы должны купить часть обоих траншей, чтобы участвовать, и долг полностью амортизируется.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing