JPMorgan Chase & Co. está promocionando un rendimiento de aproximadamente el 11% en una venta de préstamos apalancados de $5 mil millones en nombre de Volta Infrastructure Holdings Ltd., uno de los costos de endeudamiento más altos vistos en el mercado de deuda riesgosa que se ha vuelto popular para financiar el auge de la IA. La transacción de préstamo para la nueva empresa de nube de inteligencia artificial se está comercializando en el rango de 6.25 a 6.5 puntos porcentuales por encima de la tasa de referencia, y un precio descontado de 97 a 98 centavos por dólar, según una persona con conocimiento del asunto. Eso equivale a un rendimiento de aproximadamente el 11% en los niveles de referencia actuales, según un cálculo de Bloomberg.
Comprar los chips especializados necesarios para ejecutar modelos de IA es un esfuerzo costoso. Las empresas más pequeñas y riesgosas sin socios de grado de inversión, especialmente las llamadas neoclouds que alquilan acceso a chips y otra infraestructura de IA, están recurriendo al mercado de préstamos apalancados más caro. El acuerdo de Volta, que incluye deuda para respaldar un centro de datos, marca un nuevo máximo en términos de rendimiento total. La transacción se utilizará para financiar un complejo de centros de datos en Noruega administrado por Volta Infrastructure en asociación con Bitdeer Technologies Group, y Anthropic ya ha firmado un acuerdo de seis años para capacidad de cómputo en el sitio.
Volta fue fundada a principios de este año por Ricard Boada y Sofia Gumuzio, dos ex ejecutivos del negocio de infraestructura de Brookfield Asset Management Ltd. El paquete de deuda se divide en dos tramos y es prestado por una entidad corporativa especial llamada Volta Tydal Holdings S.à r.l. Un préstamo de chips de $3.7 mil millones se utilizará para comprar aproximadamente 36,000 GPU fabricados por Nvidia Corp., y un préstamo de $1.3 mil millones garantizará en efectivo una carta de crédito para el arrendamiento de un centro de datos. El acuerdo está estructurado como un "strip", lo que significa que los prestamistas deben comprar una parte de ambos tramos para participar, y la deuda se amortiza completamente.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing