O JPMorgan Chase & Co. está oferecendo um rendimento de cerca de 11% em uma venda de empréstimo alavancado de US$ 5 bilhões em nome da Volta Infrastructure Holdings Ltd., um dos custos de empréstimo mais altos vistos no mercado de dívida arriscada que se tornou popular para financiar o boom da IA. A transação de empréstimo para a nova empresa de nuvem de inteligência artificial está sendo comercializada na faixa de 6,25 a 6,5 pontos percentuais acima da taxa de referência, e a um preço com desconto de 97 a 98 centavos de dólar, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto. Isso equivale a um rendimento de aproximadamente 11% nos níveis de referência atuais, de acordo com um cálculo da Bloomberg.
Comprar os chips especializados necessários para executar modelos de IA é um esforço caro. Empresas menores e mais arriscadas sem parceiros de grau de investimento, especialmente as chamadas neoclouds que alugam acesso a chips e outras infraestruturas de IA, estão recorrendo ao mercado de empréstimos alavancados mais caro. O acordo da Volta, que inclui dívida para apoiar um data center, marca um novo recorde em termos de rendimento total. A transação será usada para financiar um complexo de data center na Noruega gerenciado pela Volta Infrastructure em parceria com a Bitdeer Technologies Group, e a Anthropic já assinou um acordo de seis anos para capacidade de computação no local.
A Volta foi fundada no início deste ano por Ricard Boada e Sofia Gumuzio, dois ex-executivos do negócio de infraestrutura da Brookfield Asset Management Ltd. O pacote de dívida é dividido em duas parcelas e está sendo tomado por uma entidade corporativa especial chamada Volta Tydal Holdings S.à r.l. Um empréstimo de chips de US$ 3,7 bilhões será usado para comprar cerca de 36.000 GPUs fabricados pela Nvidia Corp., e um empréstimo de US$ 1,3 bilhão garantirá em dinheiro uma carta de crédito para um arrendamento de data center. O acordo é estruturado como uma "tira", o que significa que os credores devem comprar uma parte de ambas as parcelas para participar, e a dívida é totalmente amortizada.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing