JPMorgan Chase & Co. wirbt mit einer Rendite von etwa 11% für einen 5 Milliarden Dollar schweren Leveraged-Darlehensverkauf im Auftrag von Volta Infrastructure Holdings Ltd., einer der höchsten Kreditkosten, die auf dem Markt für riskante Schulden zu sehen sind, der zur Finanzierung des KI-Booms populär geworden ist. Die Darlehenstransaktion für das neue KI-Cloud-Unternehmen wird im Bereich von 6,25 bis 6,5 Prozentpunkten über dem Referenzzinssatz und zu einem diskontierten Preis von 97 bis 98 Cent pro Dollar vermarktet, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Dies entspricht einer Rendite von etwa 11% bei aktuellen Referenzniveaus, so eine Berechnung von Bloomberg.
Der Kauf der spezialisierten Chips, die für den Betrieb von KI-Modellen erforderlich sind, ist ein teures Unterfangen. Kleinere, risikoreichere Unternehmen ohne Investment-Grade-Partner, insbesondere sogenannte Neoclouds, die Zugang zu Chips und anderer KI-Infrastruktur mieten, wenden sich an den teureren Markt für Leveraged-Darlehen. Der Volta-Deal, der Schulden zur Unterstützung eines Rechenzentrums umfasst, markiert ein neues Hoch in Bezug auf die Gesamtrendite. Die Transaktion wird zur Finanzierung eines Rechenzentrumskomplexes in Norwegen verwendet, der von Volta Infrastructure in Partnerschaft mit Bitdeer Technologies Group betrieben wird, und Anthropic hat bereits eine sechsjährige Vereinbarung über Rechenkapazitäten an dem Standort unterzeichnet.
Volta wurde Anfang dieses Jahres von Ricard Boada und Sofia Gumuzio gegründet, zwei ehemaligen Führungskräften des Infrastrukturgeschäfts von Brookfield Asset Management Ltd. Das Schuldenpaket ist in zwei Tranchen aufgeteilt und wird von einer speziellen Unternehmenseinheit namens Volta Tydal Holdings S.à r.l. geliehen. Ein 3,7 Milliarden Dollar schwerer Chip-Darlehen wird zum Kauf von etwa 36.000 GPUs von Nvidia Corp. verwendet, und ein 1,3 Milliarden Dollar schweres Darlehen wird ein Akkreditiv für ein Rechenzentrumsleasing in bar besichern. Der Deal ist als „Strip“ strukturiert, was bedeutet, dass Kreditgeber einen Teil beider Tranchen kaufen müssen, um teilnehmen zu können, und die Schulden werden vollständig amortisiert.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing