JPMorgan Chase & Co. menawarkan imbal hasil sekitar 11% pada penjualan pinjaman leveraged senilai $5 miliar atas nama Volta Infrastructure Holdings Ltd., salah satu biaya pinjaman tertinggi yang terlihat di pasar utang berisiko yang menjadi populer untuk membiayai booming AI. Transaksi pinjaman untuk perusahaan cloud kecerdasan buatan baru ini dipasarkan dalam kisaran 6,25 hingga 6,5 poin persentase di atas tingkat acuan, dan dengan harga diskon 97 hingga 98 sen per dolar, menurut seseorang yang mengetahui masalah ini. Itu setara dengan imbal hasil sekitar 11% pada tingkat acuan saat ini, menurut perhitungan Bloomberg.
Membeli chip khusus yang diperlukan untuk menjalankan model AI adalah upaya yang mahal. Perusahaan yang lebih kecil dan lebih berisiko tanpa mitra investment-grade, terutama yang disebut neocloud yang menyewa akses ke chip dan infrastruktur AI lainnya, beralih ke pasar pinjaman leveraged yang lebih mahal. Kesepakatan Volta, yang mencakup utang untuk mendukung pusat data, menandai titik tertinggi baru dalam hal imbal hasil all-in. Transaksi ini akan digunakan untuk membiayai kompleks pusat data di Norwegia yang dikelola oleh Volta Infrastructure dalam kemitraan dengan Bitdeer Technologies Group, dan Anthropic telah menandatangani perjanjian enam tahun untuk kapasitas komputasi di lokasi tersebut.
Volta didirikan awal tahun ini oleh Ricard Boada dan Sofia Gumuzio, dua mantan eksekutif dari bisnis infrastruktur Brookfield Asset Management Ltd. Paket utang dibagi menjadi dua tranche dan dipinjam oleh entitas perusahaan khusus bernama Volta Tydal Holdings S.à r.l. Pinjaman chip senilai $3,7 miliar akan digunakan untuk membeli sekitar 36.000 GPU buatan Nvidia Corp., dan pinjaman senilai $1,3 miliar akan menjaminkan secara tunai letter of credit untuk sewa pusat data. Kesepakatan ini terstruktur sebagai "strip", yang berarti pemberi pinjaman harus membeli sebagian dari kedua tranche untuk dapat berpartisipasi, dan utang diamortisasi penuh.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing