Fundos de títulos ativos alegam superar o índice, mas os riscos ocultos são frequentemente os responsáveis pelos rendimentos. 2022 foi o pior ano para títulos, com o AGG caindo 13%. Até agora em 2023, subiu apenas 1,45%, abaixo da inflação. Se o Banco Central dos EUA (Federal Reserve) continuar subindo as taxas, os preços dos títulos existentes provavelmente cairão.

Investidores como Amita Desai de Demarest, N. J., questionam se faz sentido mudar para fundos do mercado monetário que pagam mais de 5%. As alternativas incluem o Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) com rendimento de 5,2%, CDs bancárias a 5,6% e títulos do Tesouro de um ano a 5,4%.

Para objetivos de curto prazo, fundos do mercado monetário podem fazer sentido, diz Brent Weiss de Facet em Baltimore. Mas para aposentadoria, os títulos ainda oferecem diversificação. Em 2008, as ações caíram 36% enquanto o AGG subiu 5,2%.

Historicamente, os títulos renderam 4,6% anualmente contra 3,3% do caixa, segundo Aswath Damodaran da Universidade de Nova York. Timing do mercado arrisca perder ganhos de longo prazo.