Les fonds d'obligations actifs prétendent battre l'indice, mais les risques cachés sont souvent les véritables moteurs des rendements. 2022 a été la pire année pour les obligations, avec l'AGG qui a chuté de 13%. À ce jour en 2023, il n'a augmenté que de 1,45%, en dessous de l'inflation. Si la Réserve fédérale continue de hausser les taux, les prix des obligations existantes vont probablement baisser. Des investisseurs comme Amita Desai de **Demarest, N.

J. se demandent s'il a du sens de se tourner vers des fonds du marché monétaire qui paient plus de 5%. Les alternatives incluent le Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) avec un rendement de 5,2%, des CD bancaires à 5,6% et des obligations du Trésor à un an à 5,4%. Pour des objectifs à court terme, les fonds du marché monétaire peuvent avoir du sens, dit Brent Weiss de Facet à Baltimore**.

Mais pour la retraite, les obligations offrent encore une diversification. En 2008, les actions ont chuté de 36% tandis que l'AGG a augmenté de 5,2%. Historiquement, les obligations ont rendu 4,6% par an contre 3,3% pour la trésorerie, selon Aswath Damodaran de l'Université de New York.

Tenter de timing le marché risque de manquer des gains à long terme.