Активные облигационные фонды утверждают, что превосходят индекс, но скрытые риски часто являются истинными драйверами доходности. 2022 год стал худшим годом для облигаций, когда AGG упал на 13%. На сегодняшний день в 2023 году он вырос всего на 1,45%, что ниже уровня инфляции. Если Федеральная резервная система продолжит повышать ставки, цены на существующие облигации, вероятно, упадут. Инвесторы, такие как Амита Десаи из Демарест, Н.Дж., задаются вопросом, имеет ли смысл переходить к фондам денежного рынка, платящим более 5%. Альтернативы включают Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) с доходностью 5,2%, банковские CD на 5,6% и однолетние казначейские облигации на 5,4%. Для краткосрочных целей фонды денежного市场 могут быть уместны, говорит Брент Вайс из Facet в Балтиморе. Но для выхода на pension облигации все еще предлагают диверсификацию. В 2008 году акции упали на 36%, в то время как AGG вырос на 5,2%. Исторически облигации приносили 4,6% годовых против 3,3% для наличных средств, по данным Асвата Дамодарана из Нью-Йоркского университета. Попытки угадать рынок рискуют упустить долгосрочные прибыли.