PIMCO alerta que os rendimentos do Tesouro americano de 10 anos podem subir para 6 por cento pela primeira vez desde 2000, impulsionados por temores sobre altos preços do petróleo, inflação e a crescente dívida pública dos Estados Unidos. Dan Ivascyn, diretor de investimento principal do gigante de títulos, disse que um aumento adicional a partir do atual 5.29 por cento é “viável”, citando vendas forçadas por fundos hedge e investidores alavancados. O rendimento de referência, que influencia trilhões de dólares em ativos globais, já está em níveis não vistos desde o início do milênio.
As preocupações com a inflação são alimentadas pela guerra do Irã de Donald Trump, o empréstimo massivo de empresas de IA e o forte crescimento econômico. Os rendimentos ascendentes empurraram as taxas de hipoteca americana de 30 anos para 7.4 por cento, o mais alto desde 2023, aumentando a pressão sobre as famílias antes das eleições intermediárias críticas. Ivascyn alertou que rendimentos atingindo 5.5 por cento ou mais enfraqueceriam os mercados de risco, incluindo ações e títulos corporativos.
Os custos de emissão de títulos corporativos de baixa classificação já atingiram 17 por cento, o mais alto desde maio de 2020. Rendimentos mais altos também podem causar problemas de “movimento lento” nos mercados privados como o imóvel comercial. No entanto, rendimentos elevados podem eventualmente atrair investidores em busca de altos retornos, limitando assim o aumento.
PIMCO também vê oportunidades na dívida estrangeira, destacando a alta qualidade de crédito da Austrália e o prêmio de rendimento do Reino Unido.
Fonte: Financial Times Markets · Resumido por HeadlinesBriefing